水曜日、JefferiesはFortrea（NASDAQ:FTRE）に対する見解を修正し、株式の格付けを「買い」から「保持」に引き下げ、目標株価を従来の$25から$21に調整しました。同社は、Fortreaの収益成長が同社の利益率目標達成に不可欠であると指摘しました。
Jefferiesによると、2025年に予想される利益率改善の半分は、特にFinancial Services Outsourcing（FSO）部門における請求可能なスタッフの活用改善から、残りの半分は販売費および一般管理費（SG&A）の削減から生じると予想されています。
Jefferiesは、需要が強ければ、Fortreaの2025年のEBITDAマージン目標である11-12%は達成可能かもしれないと述べました。しかし、同社は現在の厳しい市場環境を懸念し、純予約が圧力を受ける可能性があると予想しています。現在の予約への圧力は、翌年の収益に影響を与える可能性が高いとしています。
レポートではさらに、2024年後半のFortreaの予約は1.0x程度にとどまると予想されています。この予約レベルだけでも、同社の2025年のEBITDAを約3%押し下げる可能性があります。アナリストは、これらの要因により、Fortreaが目標とする利益率拡大の達成が困難になると予測しました。
格下げされた格付けと引き下げられた目標株価は、悪化する環境下でのFortreaの成長能力と、以前期待されていた利益率拡大に直面する可能性のある課題に対するJefferiesの懸念を反映しています。
他の最近のニュースでは、NASDAQ上場企業であるFortreaは、2024年第2四半期の決算報告後、複数の株価目標の修正を受けています。Deutsche Bank、TD Cowen、Mizuho、Citiはすべて、予想よりも遅い予約と厳しい見通しを理由に、Fortreaの株価目標を調整しました。
第2四半期の収益が前年同期比8.6%減少し、調整後EBITDAが23.2%減少したにもかかわらず、Fortreaは主要製薬顧客との戦略的パートナーシップを確保し、2つの新しいサービスを立ち上げました。
Deutsche Bankは、Fortrea株の目標株価を従来の$28.00から$23.00に修正し、同株の「保持」格付けを維持しました。TD Cowenも、同社の野心的な2025年のガイダンスを引用し、Fortreaの目標株価を$27から$23に引き下げました。
Mizuhoは、予約の遅れとビジネスミックスの悪化を理由に、Fortreaの目標株価を$27から$22に引き下げました。Citiは同社の目標株価を$42から$30に引き下げましたが、長期的な利益率拡大の可能性に楽観的な見方を示し、「買い」格付けを維持しました。
これらの動向を踏まえ、Fortreaは2024年通期の収益ガイダンスを$27億から$27.5億に修正し、2024年の調整後EBITDA目標を$2.2億から$2.4億に調整しました。これらの最近の動向は、現在の市場状況とFortreaのビジネス軌道への影響を反映しています。
InvestingProの洞察
JefferiesによるFortreaの最近の格下げを考慮すると、InvestingProからのいくつかの重要な指標とヒントを見ることで、投資家の視点をさらに深めることができます。InvestingProによると、Fortreaは高いEBITDA評価倍率で取引されており、これは市場が同社の利息・税金・減価償却・償却前利益に高い期待を寄せていることを示唆しています。これは、FortreaのEBITDAマージンの重要性に焦点を当てたJefferiesの見解と一致しています。
さらに、Fortreaの時価総額は$20.2億で、業界内での同社の規模を反映しています。Jefferiesが指摘した課題にもかかわらず、InvestingProのヒントによると、アナリストはFortreaが今年黒字化すると予測しており、これは市場の逆風に直面しても潜在的な回復力の兆しかもしれません。さらに、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は2.43%で、成長能力に関して慎重な楽観論を正当化する可能性のある控えめな増加を示しています。
Fortreaは配当を支払っていませんが、これは再投資戦略または成長に焦点を当てていることを示唆しています。同社の最近の株価パフォーマンスは1ヶ月間のトータルリターンが0.82%を示しており、株式の短期的な動きを考慮している投資家にとって興味深い点かもしれません。より詳細な分析を求める人々のために、InvestingProはFortreaに関する幅広い追加のヒントを提供しており、より広範な投資視点を提供しています。
これらの洞察は、InvestingProで利用可能なより大きな情報の一部であり、投資家はそこでFortreaのような企業に関する投資決定を導くためのより詳細な分析とヒントを見つけることができることに注意することが重要です。
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