水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはPetróleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR)に対して楽観的な動きを見せ、株式評価をNeutralからOverweightに変更し、目標株価を従来の$16.50から$19.00に引き上げました。同社はPetrobrasを石油・ガス（O&G）セクターの傑出した企業として挙げ、非常に低コストの生産者としての地位が強力なフリーキャッシュフロー（FCF）イールドにつながると予想しています。
Petrobrasの相対的な魅力は、ブラジルのジュニア石油会社が短期的な生産目標を達成できていないことによってさらに高まっています。将来のFCFを減少させる可能性のある戦略的決定（資本支出の増加やM&Aなど）に関する懸念は残るものの、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、同社が石油価格の低下時でも魅力的なFCFイールドを生み出す能力を認めています。
ブラジル政府の財政的課題は、特に短期的には支配株主と少数株主の利害を一致させると見られています。さらに、新政権は価格設定と配当政策を維持しており、これは同社の財務戦略にとって好材料です。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのモデルは最低限の配当のみを考慮していますが、実際の配当は最低限を大きく上回り、同社のFCFイールドに匹敵する可能性があると予想されています。
Petrobrasは現在、2025年予想のエンタープライズバリューと利払い・税金・減価償却前利益（EV/EBITDA）の倍率で2.7倍で取引されています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはまた、FCFイールドが19.0%になると予想しており、同社の株式に対する前向きな見通しを裏付けています。
その他の最近のニュースでは、Petrobrasの子会社であるPetrobras Global Finance B.V.が、新シリーズの米ドル建てグローバル債券と現金入札オファーを開始しました。これらの取引による収入は主にテンダー債の買戻しに充てられ、余剰分は一般的な企業目的に割り当てられます。Petrobrasはまた、2024年第2四半期の堅調な財務結果を報告しており、EBITDAは$120億、営業キャッシュフローは$100億で、財務債務を$25億削減しました。
さらに、同社はMorgan Stanleyによる格上げの対象となり、株式評価がoverweightに引き上げられました。この決定は、最近の経営陣の変更と株価の変動期間に続くものです。Morgan Stanleyの分析によると、Petrobrasには60%の総リターン潜在力があり、これは同社が戦略的計画を継続し、キャッシュフローを効果的に管理する能力に基づいています。
さらに、Petrobrasはコロンビア沖で天然ガスを発見し、FPSO Maria Quitériaとロタ3ガスパイプラインでの生産開始に向けて準備を進めています。同社はまた、RLAM製油所の潜在的な買収のためのパートナーシップを検討しており、戦略的目標に沿ったM&Aの可能性にも前向きです。これらの最近の動向は、Petrobrasが埋蔵量の拡大とクリーンエネルギーの新たな源の探索に取り組んでいることを反映しています。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによるPetrobras (NYSE:PBR)の楽観的な評価を受けて、投資家はInvestingProの現在のリアルタイムデータを通じて同社の財務健全性にさらなる自信を持つかもしれません。Petrobrasは$913.4億の堅固な時価総額と、魅力的なP/E比率6.51を誇っており、これは2024年第2四半期までの直近12ヶ月を考慮するとさらに魅力的な5.41に調整されます。この評価は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが格上げと目標株価引き上げの主要因として挙げた同社の強力なフリーキャッシュフローイールドを裏付けています。
InvestingProのヒントはこの見通しをさらに豊かにし、経営陣の積極的な自社株買いと、現在15.57%の大幅な配当利回りを誇る株主への重要な配当が、株主価値を高める戦略的な動きであることを示しています。特筆すべきは、Petrobrasが7年連続で配当を維持しており、アナリストは今年度の収益性を予測しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの前向きな姿勢と一致しています。
より深い洞察を求める投資家のために、InvestingProはさらに10のヒントを提供しており、Petrobrasの戦略的ポジションと財務パフォーマンスを包括的に理解することができます。これらの洞察とリアルタイムの指標を組み合わせることで、同社の石油・ガス・消費燃料産業における卓越した地位と長期的な高リターンの可能性が浮き彫りになります。
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