Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR)は水曜日、買収発表を受けてWilliam Blairが株式評価を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に調整したことで、株価評価に変化が生じました。ワークマネジメントプラットフォームのSmartsheetは、プライベートエクイティ企業のBlackstoneとVista Equityによる84億ドルの全額現金取引での買収に合意しました。
買収価格は1株あたり56.50ドルに設定され、これは月曜日の終値から8.5%上昇し、買収の噂が浮上した2024年7月17日までの90取引日の出来高加重平均価格に対して41%のプレミアムとなっています。買収価格でのSmartsheetの評価は、同社の2025年暦年の収益予想の6.3倍、2025年のフリーキャッシュフロー予想の28.8倍となっています。
この取引の倍率は、2023年7月に収益の6.3倍で買収されたNew Relicや、2023年3月に収益の6.2倍で買収されたCventなど、業界内の最近の類似した買収案件と同程度です。
この比較は、同様の成長率を持つ企業の現在の市場状況を考慮すると、Smartsheetの買収が妥当な範囲内にあることを示唆しています。
Smartsheetの株式評価を引き下げる決定は、買収合意の即時的な結果と、それに伴う同社の投資プロファイルの変化を反映しています。
買収価格が設定されたことで、William Blairの調整は、SmartsheetがBlackstoneとVista Equityの所有下で上場企業から非公開企業へ移行する新たな段階を示しています。
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