水曜日、CitiはUpwork Inc. (NASDAQ: UPWK)株に対する見解を更新し、株価目標を13ドルから11ドルに引き下げる一方で、中立的な評価を維持しました。
この調整は、5月以降に観察され、2024年後半まで続くと予想される厳しいマクロ経済環境を踏まえ、Upworkのビジネスモデルと予測を見直した結果です。
フリーランスプラットフォームの短期的な見通しは低下しており、第2四半期にUpworkで仕事を探す顧客数が四半期比で6%減少しました。これは第1四半期の好調な業績とは対照的です。しかし、Citiはマーケットプレイス（MP）での新製品の採用に関して前向きな展開を指摘し、将来の成長の可能性を示唆しています。
具体的には、UpworkのAI（人工知能）総サービス取引高（GSV）は前年比67%増加し、広告やマネタイズ収益を含む付加価値サービスは前年比75%の大幅増を記録しました。さらに、同社は手数料率を四半期比で30ベーシスポイント改善しました。エンタープライズセグメントも有望で、46の新規ロゴを追加し、同社の最近の最高記録となりました。
EBITDAマージンの拡大も、Upworkにとって励みとなる兆候でした。しかし、Citiは慎重な姿勢を示し、同社の株式に対してより前向きな見方を採用する前に、マクロ経済の逆風が安定し、GSVが持続的な成長を示す必要があると指摘しました。
その他の最近のニュースでは、Upwork Inc.は2024年第2四半期の収益が前年比15%増の1億9,310万ドルとなり、過去最高の四半期GAAP純利益2,220万ドルを記録したと報告しました。これらの成果にもかかわらず、Upworkは顧客活動の軟化とマクロ経済の課題により、通年の収益見通しを下方修正しました。
同社は第3四半期の収益を1億7,900万ドルから1億8,400万ドルの間、通年の収益を7億3,500万ドルから7億4,500万ドルの範囲と予想しています。
これらの財務動向を受けて、Roth/MKMはUpworkの株価目標を19ドルから13ドルに引き下げ、買い推奨を維持しました。同様に、BTIGは株主アクティビズムの背景の中で、Upworkに対する買い推奨と14.00ドルの株価目標を再確認しました。
Upworkはまた、2024年に1億ドル相当の自社株を買い戻したことを発表しました。これは現在の時価総額の約7.5%に相当し、この傾向を継続する計画です。同社はブランドマーケティングの中止やパフォーマンスマーケティングの最適化など、コスト最適化のための措置を講じています。
アクティビスト投資家（現在4番目に大きな株主）は、Upworkのパフォーマンスとガバナンスを改善するためのいくつかの変更を提案しました。これには、コアマーケットプレイスの強化、管理レベルの合理化、取締役会の再構築などが含まれます。これらが同社の最近の軌跡における展開です。
InvestingProの洞察
CitiによるUpwork Inc. (NASDAQ: UPWK)に関する最近の更新を踏まえ、InvestingProからの追加の洞察を考慮することが適切です。特筆すべきは、Upworkが積極的に自社株買いを行っていることで、これは経営陣が同社の価値提案に自信を持っていることを示唆しています。これは、Upworkが不確実な経済時期に財務的安定性を提供する、負債よりも多くの現金を保有しているという事実と一致します。さらに、Upworkの粗利益率は2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で76.18%と印象的な水準を維持しており、Citiが言及したマクロ経済の課題にもかかわらず、そのビジネスモデルの強さを裏付けています。
InvestingProのデータは、Upworkの時価総額が約14億1,000万ドル、P/E比率が19.38であることを強調しており、投資家が将来の収益成長を期待していることを示しています。同社の収益は2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で14.5%成長しており、トップラインを拡大する能力を示しています。さらに、Upworkの同期間のEBITDA成長率は173.23%と顕著であり、これは将来の収益性の可能性を示す信号となる可能性があります。アナリストも今年の同社の黒字化を予測しています。
より包括的な分析を求める読者のために、Upworkの財務健全性と市場パフォーマンスについてさらに詳しく掘り下げた10以上の追加のInvestingProのヒントが利用可能です。これらにアクセスすることで、同社の見通しについてより深い理解を得て、投資判断に役立てることができます。
InvestingProはまた、Upworkの公正価値を13.45ドルと推定しています。これはアナリストの目標値14ドルをわずかに下回りますが、現在の価格を上回っており、潜在的な過小評価を示しています。次の決算発表日は2024年10月23日に設定されており、投資家は同社の見通しに重要な更新や変更がないか注視したいかもしれません。
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