金曜日、シティは世界的な石油・ガスサービス企業であるTechnipFMC (NYSE:FTI)に対する楽観的な見方を再確認し、買い推奨と34.00ドルの目標株価を維持しました。
同社の自信は、TechnipFMCが今年度の海底事業の受注が約100億ドルに達するという期待に基づいています。シティは2024年度の予測として102億ドルを見込んでおり、この見通しを支持しています。
この前向きな予測にもかかわらず、シティはTechnipFMCの第3四半期の海底事業の受注予測を従来の24億ドルから18億ドルに下方修正しました。この修正はFactsetのコンセンサス予想26億ドルを下回っています。この減少は、四半期中の発表された受注件数が少なかったことによるものです。
TechnipFMCは第3四半期の決算発表時に、2025年度の収益とマージンのガイダンスを更新する予定です。シティの現在の2025年度予想には、84.6億ドルのコンセンサスを上回る86.5億ドルの収益と、コンセンサスと同じ16億ドルのEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）が含まれています。
TechnipFMCのプロジェクトの大半は1バレル当たり約50ドルで採算が取れますが、同社は原油価格が60ドルを下回った場合、需要に影響が出る可能性があることを認めています。
「当社は2025年度のEBITDA予測を17億ドルに維持しており、これはコンセンサスの16.5億ドルを上回っています。また、2025年度のフリーキャッシュフロー予測は8.65億ドルで、コンセンサスの約8.8億ドルをわずかに下回っています」とシティは述べています。
他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがTechnipFMCに対するオーバーウェイト評価を再確認し、その成長軌道を強調しました。同社の2025年の海底事業の収益とEBITDAマージンの予測は市場予想とほぼ一致しています。また、TechnipFMCはブラジルでの沖合作業に関してPetrobrasから2件の大型契約を獲得し、さらに財務状況を強化しています。
同様に、BenchmarkもTechnipFMCの目標株価を30.00ドルから35.00ドルに引き上げ、買い推奨を維持しています。
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