金曜日、ゴールドマン・サックスはTD Synnex（NYSE:SNX）に対する「買い」評価を維持し、目標株価を144.00ドルに据え置きました。同社は、TD Synnexの2024年度第3四半期の1株当たり利益（EPS）がIT市場の堅調な需要により予想を上回ったことを認めましたが、利益率は期待を下回り、同社の財務見通しも中間点では予想よりも楽観的ではありませんでした。
TD Synnexは、2024年度第3四半期の総請求額が203億ドルで、前年同期比9%増加したと報告し、エンドポイントソリューションとアドバンストソリューションの両ポートフォリオで顕著な成長を示しました。同社は、クラウド、ハイパースケールインフラストラクチャ、Hyveソリューションを含む戦略的技術の請求額が前年同期比23%増加したと発表しました。PC市場の回復は遅れているものの、TD Synnexは年末から2025年度にかけてIT支出の継続的な上昇を予想しており、これはPCの復調、ネットワーキング需要の正常化、AIインフラの勢いに支えられています。
同社の総請求額に対する粗利益率は、前四半期比で44ベーシスポイント低下しました。これは、主要なHyve顧客パートナーシップへの初期投資、前年からの厳しい比較、アジア太平洋地域および欧州・中東・アフリカ地域へ地理的ミックスがシフトしたことが原因とされています。しかし、TD Synnexの売上高総利益率に対する販売費および一般管理費の割合は59.1%となり、業務支出の規律と自動化への投資を通じて利益率の拡大が期待されています。
2024年度第4四半期について、TD Synnexは売上高を149億ドルから157億ドルと予想しており、コンセンサス予想の151億ドルに対して、EPSは2.80ドルから3.30ドルの見通しで、コンセンサス予想の3.22ドルと比較しています。このガイダンスは、前年同期比で約6%の売上高成長を示唆しています。2025年度に向けて、
ゴールドマン・サックスはTD Synnexの売上高成長率を8%と予想しており、これはPC販売の回復とネットワーキングの成長が予想されることに支えられています。粗利益率の改善、業務コストの規律、自社株買いと併せて、同社は2025年度にTD SynnexのEPS成長率が12%に達すると予想しています。
その他の最近のニュースでは、主要ITディストリビューターであるTD SYNNEXが2024年度第3四半期の堅調な業績を報告し、総請求額が前年同期比9%増の203億ドルに達したことを明らかにしました。同社の非GAAP希薄化後EPSは2.86ドルで、わずかに予想を上回りました。TD SYNNEXはまた、地理的拡大、価格設定の改善、利益率管理を通じた売上成長計画を強調しました。
同社は第4四半期の総請求額を205億ドルから215億ドルの範囲と予想し、非GAAP希薄化後EPSは2.80ドルから3.30ドルと予測しています。TD SYNNEXは会計年度のフリーキャッシュフローを約10億ドル生成し、余剰資金を株主に還元することを優先する方針です。
Hyve事業を中心とする運転資本需要への懸念や、PC市場の成長が予想よりも遅いことにもかかわらず、同社はIT市場の回復、特に欧州とアジア太平洋地域での回復に楽観的な見方を示しています。TD SYNNEXはまた、第4四半期のIT支出の増加を予想しており、これは運転資本に影響を与える可能性がありますが、2025年度には好リターンをもたらすと期待されています。
同社の「Destination AI」イニシアチブは、複数の技術カテゴリーにわたる価値向上に焦点を当てており、戦略的成長計画の一部となっています。
InvestingPro Insights
TD Synnex（NYSE:SNX）が現在のIT市場の状況をナビゲートする中、InvestingProからのリアルタイムデータと洞察は、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い視点を提供します。時価総額101.4億ドルのTD Synnexは、P/E比率16.43で取引されており、これは同社の収益潜在力に対する投資家の見方を反映しています。2024年度第3四半期までの過去12ヶ月の調整後数値では、P/E比率は13.2とさらに低く、正常化された収益を考慮するとより有利な評価を示唆しています。
InvestingPro Tipsは、TD Synnexが株主に積極的に価値を還元していることを強調しており、これは高い株主利回りと4年連続の配当増加の実績によって証明されています。株主還元へのこのコミットメントは、11年連続で配当を維持してきた同社の実績によってさらに裏付けられています。さらに、同社の評価から示唆される強力なフリーキャッシュフロー利回りは、成長への継続的な投資と株主への分配の可能性を支持しています。
一部のアナリストが来期の収益予想を下方修正しているにもかかわらず、電子機器・機器・部品業界の主要プレーヤーとしてのTD Synnexの重要性は無視できません。さらなる洞察を求める投資家は、TD Synnexに対する追加の14のInvestingPro Tipsを探索することができ、これらは同社のパフォーマンスと市場動向の包括的な分析を提供します。
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