月曜日、レイモンド・ジェームズはFrontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC)の株式に対する姿勢を変更し、アンダーパフォームからマーケットパフォームへと格上げしました。
この決定は、競合のSpirit Airlinesの大幅な供給削減と、国内および近距離国際市場における好ましい価格動向の影響を受けた、短期的な収益の押し上げ予想に起因しています。
フロンティアの株価は7月5日以降横ばいで推移しており、これはS&P 500の4%上昇や、Spiritを除く米国の航空会社同業他社の8%上昇と対照的です。
フロンティアの2024年の見通しは現在、同社の自社ガイダンス範囲であるマイナス1.5%からプラス1.5%の上限に近い税引前利益率を予測しており、2025年は3%の予想となっていますが、これはフロンティアの野心的な10-14%の目標をまだ下回っています。
レイモンド・ジェームズのアナリストは、フロンティアが長期的な収益性目標を達成し、240席のAirbus A321機を使用した積極的な拡大に関する懸念を緩和するためには、Spirit Airlinesの第7章破産が必要になる可能性が高いと指摘しました。
しかし、これは予想されるシナリオではありません。さらに、アナリストは燃料価格の予測が保守的であると指摘し、燃料コストが予想よりも低く抑えられれば、さらなる収益超過の可能性があると述べています。
フロンティアの戦略的ポジショニングと価格動向は現在好ましいと見られており、これが格付けの調整につながりました。この格上げは、株価の近い将来のパフォーマンスに対するより中立的な見方を反映しています。
他の最近のニュースでは、Frontier Group Holdings Inc.は様々な企業から財務調整を受けています。TD CowenはフロンティアグループにHoldレーティングを維持し、更新された2024年第3四半期のガイダンスを受けて株価目標を$4.00に引き上げました。同社の経営陣は現在、第3四半期にほぼ損益分岐点の税引前利益率を予想しています。
Citiは、同社の収益向上と一貫性のある収益達成の進展を引用し、フロンティアの株価目標を$4.70に引き上げましたが、フロンティアの高い財務レバレッジとキャッシュバーン率について懸念を示しました。
Susquehannaは2024年下半期の収益予想を約4%、2025年通期の収益予想を6%引き下げました。一方、Morgan Stanleyはイコールウェイトの格付けを維持しました。フロンティアは総収益が9億7300万ドルと1%増加したことを報告し、コスト削減策と業務効率化に焦点を当てています。
業界の課題に直面しているにもかかわらず、フロンティアの戦略的調整により、2025年までに低コストリーダーとして台頭するという期待が高まっています。同社は四半期末時点で6億5800万ドルの現金と148機の機体を保有し、2025年から2028年までに54機の納入を延期し、リース延期を2031年まで延長しました。これらは投資家が考慮すべき最近の動向です。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProのデータは、レイモンド・ジェームズによるフロンティアグループホールディングスの格上げに追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は10億9000万ドルで、2024年第2四半期終了時点の過去12ヶ月の株価純資産倍率は2.09です。格上げにもかかわらず、フロンティアは課題に直面しており、同期間の営業損失が3億ドル、営業利益率が-8.31%であることがその証拠です。
InvestingPro Tipsは、フロンティアの現在のポジションのポジティブな面とネガティブな面の両方を強調しています。プラス面では、5人のアナリストが来期の収益予想を上方修正しており、これはレイモンド・ジェームズのより楽観的な見通しと一致しています。また、株価は過去1週間で15.24%、過去1ヶ月で33.33%と、大幅なリターンを示しています。
しかし、投資家はフロンティアが多額の負債を抱えており、利払いに苦労する可能性があることに注意すべきです。また、同社は急速に現金を消費しており、これが記事で言及された野心的な収益性目標の達成能力に影響を与える可能性があります。
より包括的な分析については、InvestingProがFrontier Group Holdingsに関する15の追加のヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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