月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Cactus, Inc. (NYSE:WHD)に対する中立的な評価を維持し、目標株価を$58.00に据え置きました。同社は、米国の陸上活動がわずかに減少しているにもかかわらず、この石油サービス会社の2024年第3四半期の業績が市場予想と同程度になると予想しています。Cactusは北米（NAM）の同業他社と同等の業績を上げると予想され、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの収益とEBITDAの予想は、それぞれ2億8,700万ドルと1億ドルで、市場予想をわずかに上回っています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、前四半期比で収益が1%減少し、EBITDAマージンが80ベーシスポイント低下して34.9%になると予想しています。圧力制御セグメントは、業界の活動水準の低下により、収益が2%減少し、マージンが67ベーシスポイント低下すると予想されています。一方、スプーラブル・テクノロジーズは、Cactusの確立されたサプライチェーンを通じてコンポーネントを統合することで恩恵を受け、収益は安定すると予想されています。
2024年第4四半期の見通しについては、スプーラブルセグメントに典型的な季節的影響が予想されています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、第4四半期のEBITDAを9,700万ドルと予想し、マージンは34.7%で安定すると見込んでいます。この見通しは、圧力制御とスプーラブル・テクノロジーのマージンがそれぞれ33.8%と40.7%という想定に基づいています。
厳しいマクロ経済環境の中、Cactusはマージン向上戦略に注力しており、2024年末までに新しい低コスト製造施設の立ち上げを計画しています。同社はまた、新しい圧力制御製品の導入や、上流および中流の顧客をターゲットにしたスプーラブル・テクノロジーの総アドレッサブル市場（TAM）の拡大を進めています。遅延はあるものの、Cactusは中東、特にサウジアラビアでの市場プレゼンス拡大を引き続き追求しています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの2024年と2025年のEBITDA予想は、それぞれ3億9,600万ドルと4億2,400万ドルで変更ありません。同社の目標株価は2025年12月に設定されており、以前の2024年12月の目標である$58を維持しています。
その他の最近のニュースでは、Cactus Inc.が2024年第2四半期の業績を発表し、収益が2億9,000万ドルに増加し、調整後EBITDAが1億400万ドルとなったことが注目されます。同社の現金残高も大幅に増加し、2億4,700万ドルに達しています。投資家にとっては、四半期配当が8%増加して1株当たり$0.13になったことも朗報です。
Cactusは、次の四半期の圧力制御収益がわずかに減少すると予想していますが、北米での使い捨て技術セグメントの将来は安定していると楽観視しています。同社の戦略的方向性は国際展開に向けられており、今後数年間で収益の40%をグローバル市場から生み出す野心的な計画を立てています。
Cactus Inc.はまた、サプライチェーンの強化と、今後18ヶ月間での先進的な坑口システムの納入増加計画を明らかにしました。掘削活動の減少により圧力制御収益の緩和が予想されるものの、同社は新製品の導入と自助努力によってマージンを維持できると自信を示しています。
InvestingProの洞察
Cactus, Inc. (NYSE:WHD)は、強固な財務健全性と成長潜在力を示しており、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの中立的な姿勢と一致しています。InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の収益成長率24.35%は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予想通りの業績を支持しています。同期間のEBITDA成長率42.73%も、この見通しをさらに裏付けています。
InvestingProのヒントは、Cactusの財務的安定性を強調しており、「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」こと、「キャッシュフローが利払いを十分にカバーできる」ことを指摘しています。これらの要因は、記事で言及されている厳しいマクロ経済環境を乗り越える同社の能力に寄与しています。
さらに、Cactusは「5年連続で配当を増加させており」、現在の配当利回りは0.89%です。この一貫した配当成長と過去5年間の強力なリターンは、同社が拡大戦略や新製品の発売を追求する一方で、株主価値への取り組みを示唆しています。
Cactusの潜在力をより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについて包括的な分析を行っています。
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