火曜日、HSBCはグローバル輸送・物流企業であるクーネ+ナーゲル・インターナショナルAG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY)の見通しを調整しました。同社のアナリストは株価目標をCHF248.00に引き下げ、以前のCHF255.00から下方修正しましたが、同株に対するHold（保有）評価は維持しています。
この修正は、同社の収益予想が以前の見積もりよりも低くなると予想されることを受けて行われました。アナリストは、今年後半の収益モメンタムの予想される低下をこの調整の主な理由として挙げています。
しかし、割引キャッシュフロー（DCF）評価に使用される加重平均資本コスト（WACC）が8.2%から8.0%に引き下げられたことは、わずかながらポジティブな側面でした。
クーネ+ナーゲルの株価は過去1ヶ月間で11%下落しており、これは同期間に2%の下落にとどまった現地市場指数（SMI）と対照的です。この業績により、同社の評価は、コンセンサスの12ヶ月先行EV/EBITおよびPE倍率の平均と一致するようになりました。
アナリストの声明は、Hold評価を維持する理由を強調し、現在の株価が市場のコンセンサスを反映しており、この時点でアップグレードやダウングレードを行う説得力のある理由がないことを示しています。同社の姿勢は、年後半の収益見通しの軟化により慎重なままです。
他の最近のニュースでは、クーネ+ナーゲル・インターナショナルAGが金融アナリストの注目を集めています。世界のコンテナ船活動がわずかに低下しているにもかかわらず、UBSはクーネ+ナーゲル株に対するNeutral（中立）の姿勢を維持し、株価目標をCHF266.00に据え置きました。この決定は、ヨーロッパと北米が堅調な成長を示す一方で、他の地域では減少を経験するという、混在する世界の貨物輸送トレンドに影響されました。
同時に、HSBCはクーネ+ナーゲル株を「Reduce（削減）」から「Hold（保有）」に格上げし、株価目標をCHF225.00からCHF255.00に引き上げました。この調整は、収益見通しの改善と加重平均資本コストの前提の低下に基づいています。HSBCの再評価は、市場における好ましい運賃率の展開により、収益は引き続き改善するはずだと示唆しています。
しかし、HSBCは海上貨物部門に関して慎重な姿勢を示し、第4四半期に過剰能力の可能性があるため、下振れリスクがあると指摘しています。この懸念にもかかわらず、現在の株価評価は「Hold」ステータスへのアップグレードを正当化しています。これらは、クーネ+ナーゲル・インターナショナルAGに関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、HSBCによるクーネ+ナーゲル・インターナショナルAG (OTC: KHNGY)の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は321.3億ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は24.95です。この評価は、同社の株価が市場のコンセンサスを反映しているというHSBCの観察と一致しています。
InvestingProのヒントは、クーネ+ナーゲルが52週安値付近で取引されていることを強調しており、これは記事で言及された11%の下落を裏付けています。さらに、同社は30年連続で配当を維持しており、現在の市場の課題にもかかわらず、長期的な財務安定性を示しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の収益は252.5億ドルで、2024年第2四半期の収益成長率は1.22%でした。この控えめな成長率と6.59%の営業利益率は、同社が困難なビジネス環境を乗り越えていることを示唆しており、これがHSBCの収益予想引き下げの理由かもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはクーネ+ナーゲルに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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