火曜日、ドイツ銀行はSolarEdge Technologies（NASDAQ:SEDG）に対するHold（保有）評価を維持し、目標株価を25.00ドルに据え置きました。同行は、同社が10月30日の市場終了後に2024年第3四半期決算を発表し、その後午後4時30分に電話会議を行うと予想しています。
目標株価は、2026年の予想1株当たり利益の12倍に基づいており、前回の倍率から変更はなく、11％の割引率で1年前に割り引かれています。
SolarEdgeは、今後数四半期にわたり、2025年半ばまで欧州で継続的な困難に直面すると予想されています。この見通しは最近の需要動向から導き出されています。アナリストは、同社が年末の業務を最小限の出荷不足で管理できることを説得力のある形で示すことができない限り、来たる第3四半期の結果が投資家に多くの安心感を与えるとは予想していません。
同社の経営陣は以前、RE+カンファレンスで、米国での出荷不足の問題は第3四半期後に解決されるものの、欧州の状況が改善するにはさらに2〜3四半期かかり、2025年第2四半期頃になると予想されると述べていました。
課題はあるものの、今後6〜9ヶ月以内にSolarEdgeに対する投資家の見方がより前向きになる可能性があるという見方があります。これは、同社の年初来のパフォーマンスが、ENPHの13％下落とS&P 500の21％上昇に比べて、大幅な75％の下落を記録していることを踏まえてのことです。
ドイツ銀行は、SolarEdgeの2024年第3四半期の利益予想を3％わずかに引き下げ、予測を若干調整しました。
その他の最近のニュースでは、SolarEdge Technologiesは複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。みずほ証券は、マージン回復と在庫水準に関する懸念から、同社の目標株価を40ドルから35ドルに引き下げましたが、Outperform（アウトパフォーム）評価は維持しています。一方、ジェフリーズは、欧州の見通しの低迷と強力な競争を理由に、同社の格付けをHoldからUnderperform（アンダーパフォーム）に引き下げました。同社はまた、目標株価を27ドルから17ドルに引き下げました。
SolarEdgeは第2四半期の売上高が約2億6500万ドルだったと報告し、2025年第2四半期の売上高目標を5億5000万ドルに設定しています。同社はまた、同年にキャッシュフローがプラスに転じると予想しています。しかし、スティーフェルとトゥルーイスト証券は、欧州市場での出荷不足に関する懸念から、Hold評価を維持しています。
モルガン・スタンレーはSolarEdgeに対してEqualweight（中立）評価を維持し、目標株価を28ドルに設定しました。同社は、2025年第2四半期まで売上高と調整後粗利益率が安定すると予想しています。一方、トゥルーイスト証券はSolarEdgeの2024年と2025年の売上高予想をそれぞれ10億2000万ドルと16億7000万ドルに調整しました。
SolarEdgeの経営構造も大きく変化し、前CEOのZvi Landoが退任し、前CFOのRonen Faierが暫定CEOに就任しました。以前シニアVP（財務担当）だったAriel Poratが新たにCFOの役割を担っています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータとヒントは、ドイツ銀行の慎重な見通しに沿って、SolarEdgeの現在の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は13億ドルで、記事で言及されている大幅な株価下落を反映しています。これは、InvestingProのデータが示す過去1年間の82.31％という驚異的な株価下落によってさらに強調されています。
2つの関連するInvestingProのヒントは、SolarEdgeの課題を浮き彫りにしています：「急速に現金を消費している」と「粗利益率が弱い」。これらのヒントは、記事で議論されている継続的な困難と、同社の効果的な業務管理の苦戦を裏付けています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が7.82％であることは、この懸念を裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」と指摘しており、これは同社の長期的な見通しに対する自信を示唆している可能性があります。この行動は、記事で言及されている今後6〜9ヶ月間の潜在的な前向きな見方の変化に寄与する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSolarEdgeに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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