CFRAはMcCormick & Company (NYSE: MKC)に対する評価を見直し、同社の株式格付けをStrong BuyからBuyに引き下げる一方で、目標株価を従来の88ドルから93ドルに引き上げました。
この決定は、McCormickの第3四半期（FQ3）の業績が、前年同期比で調整後1株当たり利益（EPS）が大幅に増加し、売上高も予想を上回ったことを受けてのものです。
この香辛料メーカーは、8月期の調整後EPSが0.83ドルで、前年比28%増となり、予想を0.16ドル上回りました。
この好調な結果は、1株当たり0.07ドルの一時的な税務上の利益も一因となっています。売上高は16億8,000万ドルで、予想を1,300万ドル上回りました。特筆すべきは、販売量/ミックスが0.6%増加し、成長に回帰したことで、これは重要な成果となります。
McCormickの粗利益率は前年同期比170ベーシスポイント改善して37.7%となり、コスト削減とFlavor Solutionsセグメントにおける好ましい製品ミックスの恩恵を受けました。
売上高と利益の見通しを再確認したものの、一部には物足りないと受け取られる可能性がありますが、同社は会計年度の調整後EPSガイダンスを2.80-2.85ドルから2.85-2.90ドルに引き上げました。
CFRAのアナリストは、第4四半期（11月期）の見通しには慎重な姿勢が含まれていると指摘しています。Buyへの格下げは、バリュエーションに対する懸念を反映していますが、同社はMcCormickの見通しに対して引き続き前向きな見方を維持しています。
同社の純負債調整後EBITDA比率は3.3倍に改善し、1年前の3.7倍、2年前の4.2倍と比較して改善しており、来年の自社株買いの可能性を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、McCormick & Co.が第3四半期の好調な業績を報告し、年間収益予想を引き上げました。同社の成功は、消費者が自宅で料理をする機会が増えたことで、スパイスや調味料などの基本的な調理材料の需要が高まったことによるものです。8月31日に終了した四半期の販売量は1%増加し、前年に見られた減少から回復しました。
McCormickの粗利益率も、コスト削減策と過去の値上げにより、170ベーシスポイント拡大して38.7%となりました。同社は現在、通期の売上高が1%の減少から1%の増加の範囲になると予想しており、これは以前の予想から改善しています。年間の利益予想も調整され、調整後1株当たり利益は2.85ドルから2.90ドルになると予想されており、これは以前の2.80ドルから2.85ドルという予想から上方修正されています。
第3四半期について、McCormickは16億8,000万ドルの純売上高を報告し、アナリストが予想していた16億7,000万ドルをわずかに上回りました。同四半期の調整後1株当たり利益は0.83ドルで、予想の0.67ドルを上回りました。
InvestingProの洞察
McCormickの最近の業績とCFRAの更新された見通しは、InvestingProのいくつかの重要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は222億2,000万ドルで、スパイスおよび調味料業界における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのデータによると、McCormickのP/E比率は30.12で、比較的高く、CFRAのバリュエーションに対する懸念を裏付けています。これは、「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントでさらに強調されています。
一方で、McCormickは強力な配当実績を示しています。InvestingProのヒントは、同社が「38年連続で配当を増やしている」ことを強調しており、これは最近の収益の上振れと引き上げられたEPSガイダンスを考慮すると特に関連性があります。この一貫した配当成長は、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の売上高は66億8,340万ドルで、2.57%の緩やかな成長を示しています。これは、記事で言及されている販売量/ミックスの成長回帰と一致しています。さらに、同期間のMcCormickの粗利益率38.05%は、最近の四半期で報告された37.7%とほぼ一致しており、一貫したパフォーマンスを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMcCormickに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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