Canaccord Genuityは、Bioventus Inc (NASDAQ:BVS)の株式に対する「買い」評価を維持し、目標株価を12.00ドルに据え置きました。同社は、バイオベンタスの最近の事業売却に注目しており、これは短期的な負債削減への影響は限定的ですが、高成長セグメントへの注力を促進すると予想されています。
この事業売却により、約20,000ドル（バイオベンタスの既存負債の約5%）が削減される見込みです。しかし、この控えめな負債削減に対し、同社は直近12ヶ月（TTM）の収益の約9%とTTM調整後EBITDAの約6%を失うことになります。
この動きは8月の会議で既に議論されており、バイオベンタスは事業売却が全社平均よりも低い利益率の事業を手放すことで利益率を改善するだけでなく、PNSや国際事業などの高成長分野への資源と時間の再配分を可能にすると指摘していました。
Canaccord Genuityは、この事業売却をバイオベンタスの最も影響力のあるセグメントに注力し、徐々に負債を返済するという戦略に沿ったものとして好意的に評価しています。この事業売却による負債削減は変革的というよりは段階的なものですが、同社の業務効率化と成長促進への全体的な軌道を支持するものだと考えています。
Bioventus Inc.は2024年第2四半期に力強い財務実績を示し、有機的な収益成長率が14%増加しました。同社は年間の財務ガイダンスを引き上げ、純売上高、調整後EBITDA、調整後1株当たり利益の増加を予想しています。この成長は主にSurgical SolutionsとPain Treatmentsセグメントによるもので、UltrasonicsとBone Graft Substitutes製品ラインからの大きな貢献と、変形性関節症治療への需要急増が要因となっています。
同社は年間を通じてExogen事業の中単位の成長率を維持すると予想しており、2024年の財務ガイダンスを更新し、業績と市場ポジションに自信を示しています。長期的な成長を維持するため、医学教育、商業展開、R&Dへの戦略的投資計画も進行中です。
販売手数料の増加と従業員数の増加により調整後総営業費用が増加したにもかかわらず、国際セグメントは4%成長し、年後半にはさらなる加速が期待されています。同社のHA事業、特にDurolane製品は、バイオベンタスが地理的拡大と高成長潜在地域への投資に注力する中で、市場シェアを順調に獲得しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Canaccord Genuityの「買い」評価維持に関連して、Bioventus Incの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。過去12ヶ月のP/E比率が-74.31と負値を示すなど、同社の最近の収益性の苦戦を示す指標がある一方で、改善の兆しも見られます。InvestingProのヒントによると、今年は純利益の成長が予想されており、アナリストの予測する同社の黒字化と一致しています。
バイオベンタスは過去1年間で262.12%という驚異的な株価総合リターンを示し、強力な市場パフォーマンスを実証しています。この印象的な成長は、別のInvestingProのヒントでも指摘されており、過去1年間の高リターンが注目されています。現在、52週高値の95.12%で取引されており、財務的な課題にもかかわらず、投資家の信頼を維持しているようです。
過去12ヶ月の5.14%の収益成長率と10.32%の四半期成長率は、Canaccord Genuityの楽観的な見通しを支持する可能性のある前向きな軌道を示しています。さらに、バイオベンタスの66.53%という粗利益率は、中核事業におけるコスト管理能力の高さを示唆しており、全体的な利益率改善を目指す最近の事業売却によってさらに強化される可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではバイオベンタスに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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