ダラス - インフラ関連製品およびソリューションを専門とする企業Arcosa, Inc. (NYSE: ACA)は、Stavola Holding Corporationの建設資材事業を12億ドルで買収完了したと発表しました。この戦略的な動きは、ニューヨーク・ニュージャージー大都市統計地域（MSA）におけるArcosaのプレゼンスを拡大し、同社の骨材主導の買収戦略を強調するものです。
1948年に設立されたStavolaは、5つの硬岩天然骨材採石場、12のアスファルトプラント、3つのリサイクル骨材サイトを運営しています。買収された事業は、2024年6月30日までの直近12ヶ月間で2億8300万ドルの売上高と1億ドルの調整後EBITDAを報告しており、これは35%の調整後EBITDAマージンに相当します。この期間中、骨材セグメントだけでStavolaの調整後EBITDAの56%を占めています。
買収資金は、2024年8月26日に完了した6.875%の6億ドルのシニアノート発行（2032年満期）と、7億ドルの変動金利シニア担保付タームローンBファシリティ（2031年満期）を通じて調達されました。この取引はまた、Arcosaに約1億2500万ドルの正味現在価値と推定される税制上の利点をもたらすと予想されています。
関連する動きとして、Arcosaは2024年8月16日に鋼材部品事業の売却を完了しました。この売却は、同社がより景気循環性が低く複雑でない市場で成長するという広範な戦略の一環です。同社は、売却プロセスによる出荷の遅延と混乱により、2024年9月30日に終了する四半期の鋼材部品事業の調整後EBITDAが100万ドルから150万ドルの損失になると予想しています。
ArcosaのAntonio Carrillo社長兼CEOは、これらの取引が魅力的な市場での成長を促進し、ポートフォリオの複雑性と景気循環性を低減するという同社の戦略を前進させると述べました。彼は長期的な戦略的利点と株主価値創造の可能性を強調しました。Carrillo氏はまた、強力なフリーキャッシュフローを活用して18ヶ月以内に2.0-2.5倍のネットレバレッジ目標に戻る計画についても言及しました。
Arcosaは、これらの取引を考慮した2024年通期の売上高と調整後EBITDAのガイダンスを、第3四半期決算発表時に更新する予定です。
テキサス州ダラスを拠点とするArcosaは、建設製品、エンジニアリング構造物、輸送製品の3つの主要事業セグメントで事業を展開しています。このニュース記事はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、ダラスを拠点とする製造会社Arcosa, Inc.が戦略的な財務活動を活発化させています。同社は、Stavola Holding Corporationの建設資材事業を12億ドルの現金で買収するために、クレジット契約を修正しました。Arcosaは、2032年満期の6.875%シニア無担保債6億ドルを発行し、さらに2031年満期の新規シニア担保付タームローンBファシリティを最大7億ドルまで確保する計画です。これらの金融商品からの収益は、買収資金と関連する手数料および経費の支払いを目的としています。
これらの財務展開に加えて、Arcosaは四半期の記録的な売上高が14%増加し、調整後EBITDAが31%増加したと報告しています。アナリスト会社のOppenheimerとLoop Capitalは同社に対して前向きな見通しを維持しており、OppenheimerはOutperformレーティングを維持し、株価目標を105ドルに引き上げ、Loop CapitalはBuyレーティングを維持し、株価目標を110ドルに引き上げています。
Arcosaはまた、Stellex Capital Managementへの鋼材部品事業の売却に見られるように、戦略的なリストラクチャリングにも注力しています。これらの最近の展開は、Arcosaのデレバレッジ、オーガニック成長、効率性向上への戦略的焦点を反映しており、成長目標に沿ったものとなっています。
InvestingProの洞察
ArcosaによるStavola Holding Corporationの建設資材事業の最近の買収は、同社の財務実績と市場ポジションとよく合致しています。InvestingProのデータによると、Arcosaの時価総額は45.6億ドルで、インフラ部門における重要な存在感を反映しています。直近四半期の13.66%の売上高成長率は、この12億ドルの買収によってさらに強化される拡大戦略を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Arcosaの財務力を強調しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、Stavola買収のような戦略的な動きが可能になっていると指摘しています。さらに、同社は適度な水準の負債で運営しており、これは買収のための最近の資金調達の取り決めを考えると重要です。
買収の骨材への焦点は、Arcosaの収益性指標と一致しています。過去12ヶ月間の粗利益率19.03%と営業利益率7.68%を考慮すると、Stavolaの高収益骨材事業（Stavolaの調整後EBITDAの56%）の統合により、Arcosaの全体的な収益性が向上する可能性があります。
投資家は、Arcosaが35.78のP/E比率で高い収益倍率で取引されていることに注目すべきです。この評価は、Stavola買収が達成しようとしている同社の成長見通しに対する市場の信頼を示唆しています。InvestingProが報告する過去3ヶ月間の17.4%の強力なリターンは、Arcosaの戦略的決定に対する市場の肯定的な見方を示しています。
より深い分析に興味がある方は、InvestingProがArcosaに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を得ることができます。
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