水曜日、ジェフリーズはMercialys (MERY:FP) (OTC: MEIYF)の株式格付けを「買い」から「保持」に引き下げました。また、目標株価を従来の13.00ユーロから12.50ユーロに修正しました。
この決定は、主要テナントであるカジノがMercialysの6つの物件で店舗を閉鎖するというニュースを受けてのものです。この展開により、これらのショッピングセンター内の他の店舗の集客や収益に与える潜在的な影響が懸念されています。
ジェフリーズのアナリストは、カジノの店舗閉鎖がMercialysの資産内の他の店舗の売上高を危うくする可能性があると指摘しました。その結果、同社は2025年のFFO（事業活動によるキャッシュフロー）予測を1%、2026年を3%引き下げました。Mercialysの株価は年初来22%上昇していますが、この格下げは店舗閉鎖による収益の下方修正の影響を反映しています。
カジノのフランスのハイパーマーケットの大部分は、Intermarché、Auchan、Carrefourなどの他の食品小売業者に売却されていました。しかし、今週、19のカジノ店舗が最終的に閉鎖され、そのうち6店舗がMercialysのショッピングセンターにあり、2店舗がMercialysの直接所有物件です。これらの所有店舗は同社の年間賃料の1.2%を占めており、Mercialysにとって賃貸収入の大きな損失となる可能性があります。
アナリストのコメントは、店舗閉鎖に関連する具体的なリスクを強調しており、これらは今後数年間のMercialysの財務実績に直接影響を与えると予想されています。修正後の目標株価12.50ユーロは、これらの懸念と結果として生じる収益の下方修正を反映するように設定されました。
Mercialysの投資家や利害関係者は、同社がカジノの戦略的な店舗閉鎖がショッピングセンターのパフォーマンスと賃貸収入に与える影響に対処する中で、今後の潜在的な課題に注意を促されています。
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