ゴールドマン・サックスは、オクシデンタル・ペトロリアム（NYSE: OXY）の株式カバレッジを再開し、中立的な評価を設定するとともに、目標株価を55.00ドルに定めました。
この分析は、オクシデンタル・ペトロリアムによるCrownRockの買収完了を受けて行われました。この買収は約120億ドル規模の現金と株式による重要な取引であり、オクシデンタル・ペトロリアムのパーミアン盆地における存在感を大幅に高めました。
オクシデンタル・ペトロリアムによるこの買収は、同社がこの地域で強力な事業実績を持つことから、肯定的に評価されています。
この取引により、オクシデンタル・ペトロリアムの石油資源が豊富なパーミアン盆地での規模が拡大すると予想されています。しかし、この取引は同社の財務レバレッジにも影響を与え、純負債対EBITDA比率が1.2倍から1.7倍に上昇しました。
レバレッジの増加により、オクシデンタル・ペトロリアムの焦点は株主への資本還元から負債削減へとシフトしました。この財務戦略の変更は、買収が同社のバランスシートに与えた影響の直接的な結果です。ゴールドマン・サックスによると、このシフトが現時点で株式に対して中立的な姿勢を維持する主な要因となっています。
同社はまた、最近の商品価格の変動を反映して、Apache Corporation、Murphy Oil Corporation、Marathon Oil Corporation、Hess Corporationなど、セクター内の他の企業の予想も更新しました。これらの更新は、エネルギーセクターの財務健全性とパフォーマンスのより広範な分析の一環です。
その他の最近のニュースでは、オクシデンタル・ペトロリアムは2024年第2四半期の決算発表で、4年間で最高の四半期生産量を記録し、13億ドルのフリーキャッシュフローを生み出したと報告しています。
同社は負債削減の取り組みで大きな進展を見せており、2024年第3四半期に30億ドルの元本負債を削減し、45億ドルの負債削減目標の約85%を達成しました。これらの進展は、オクシデンタル・ペトロリアムのより広範な資産売却計画の一部であり、今年は約17億ドルの売却が完了または発表されています。
関連する動きとして、CrownRock Holdings, L.P.は、J.P. Morgan、Morgan Stanley、RBC Capital Marketsが管理する引受による二次公募を通じて、オクシデンタル・ペトロリアムの普通株29,560,619株を売却する意向を示しています。一方、Western Midstream Partners, LPは、Barclaysが管理する1,900万口の普通単位の二次公募を開始しました。
さらに、ルイジアナ州はハリケーン・フランシーンに備えており、エクソン・モービル、Shell、シェブロン、エンブリッジなどの石油・ガス生産者がメキシコ湾での操業を停止しています。
この事象は、SempraのキャメロンLNG、Venture Global LNGのカルカシューパスLNG、テルリアンのドリフトウッドLNGなど、フランシーンの予想進路上にある地域の液化天然ガス（LNG）輸出プラントにとって大きな課題となっています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ゴールドマン・サックスによるオクシデンタル・ペトロリアム（OXY）の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は498億ドルで、P/E比率は12.19と、収益に比べて比較的控えめな評価となっています。これはゴールドマン・サックスの中立的な評価と一致しており、現在の水準で株価が適正に評価されている可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントでは、OXYが51年連続で配当を維持していることが強調されており、ゴールドマン・サックスが指摘した最近の負債削減へのシフトにもかかわらず、株主還元への取り組みを示しています。また、株価は52週安値近くで取引されており、CrownRockの買収を肯定的に見る投資家にとっては機会となる可能性があります。
9人のアナリストが来期の収益予想を下方修正している一方で、InvestingProは今年も同社が利益を上げると予測していることは注目に値します。この混在した見通しは、大規模な買収後のOXYの現在の複雑な立場を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではオクシデンタル・ペトロリアムに関する5つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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