JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Booz Allen Hamilton（NYSE: BAH）に対する評価を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を従来の150ドルから170ドルに引き上げました。
この動きは、同社の高付加価値業務へのシフト戦略と最近の業績に対する前向きな見方を反映しています。
Booz Allen Hamiltonの経営陣は、4月の投資家向け説明会で、より高付加価値のプロジェクトへの移行を目指す意向を強調しました。
この戦略的転換はまだ初期段階ですが、前四半期の業績に見られるように、同社は進展を示しています。
特筆すべき改善点として、同社の適格パイプラインが2024会計年度の約1,150億ドルから現在約1,300億ドルに成長したことが挙げられます。さらに、Booz Allen Hamiltonは昨年の170億ドルから今年は220億ドルに入札提出額を増やすことを目指しており、すでに上半期に目標ペースを上回る約150億ドルを提出しています。
同社は、30%を超えると予想される新規事業の受注率に楽観的で、再競争案件の80-90%を維持する意向です。
これらの取り組みにより、直近12ヶ月のブック・トゥ・ビル比率が2026会計年度上半期までに1.2倍に上昇すると予想されています。また、Booz Allen Hamiltonは、今会計年度の成長率を約5パーセントポイント押し下げた再競争案件の失注による有機的成長の課題を克服すると予想されています。
2026会計年度に向けて、同社は3%の成長と10ベーシスポイントのマージン拡大を予測しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはこの見通しを妥当と考えており、同社が積極的に新規プログラムを追求していることを考えると、さらなる上振れの可能性があるとしています。
新規契約の獲得と遂行に内在するリスクを認識しつつも、同社はBooz Allen Hamiltonの強力なフリーキャッシュフロー創出力に注目しています。年間5億ドルで増加傾向にあり、現在の時価総額の7%を占めています。経営陣がこのキャッシュフローを株主に還元することを約束していることも、同社の財務状況をさらに強化しています。
その他の最近のニュースでは、Booz Allen Hamiltonに重要な進展がありました。同社の2025会計年度第1四半期の決算報告では、総収益が29億ドルとなり、前年同期比11%の増加を記録しました。
インテリジェンス部門が3%の減少を示す一方、防衛事業の収益は16%急増しました。Truist SecuritiesとTD Cowenのアナリストは同社に対して好意的な見方を維持しており、TruistはBooz Allenの目標株価を165ドルに引き上げ、TD Cowenは「買い」の評価を再確認しています。
Booz Allenは最近、大型契約も獲得しています。米国土安全保障省から12億ドルのタスクオーダーを受注し、国のサイバー防衛を強化します。さらに、米陸軍から5億600万ドルの契約を獲得し、これは現在までで最大の情報分析センター複数受賞契約タスクオーダーとなっています。
InvestingProの洞察
Booz Allen Hamiltonの最近の戦略的シフトとポジティブな見通しは、InvestingProからのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は211.1億ドルで、業界内での重要な存在感を反映しています。P/E比率が35.15であることから、BAHは一部の同業他社と比較してプレミアムで取引されており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの同社の将来性に対する楽観的な見方と一致しています。
InvestingProのデータによると、Booz Allen Hamiltonは過去12ヶ月間で13.3%の強力な収益成長を示しています。この成長軌道は、記事で言及されている同社の高付加価値プロジェクトへの戦略的移行と拡大する適格パイプラインを裏付けています。
記事の内容に特に関連する2つの重要なInvestingProのヒントがあります。まず、BAHは「8年連続で配当を引き上げている」ことが挙げられます。これは同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントを強調しており、経営陣のキャッシュフロー還元への注力と一致しています。次に、BAHが「適度な水準の負債で運営している」というヒントは、財務的慎重さを示唆しており、同社が新たな高付加価値契約を追求し事業を拡大する上で重要です。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではBooz Allen Hamiltonに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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