水曜日、グッゲンハイムはWarner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD)に対するBuy評価を維持し、目標株価も$9.00で一貫しています。同社は、メディア複合企業の財務パフォーマンスに影響を与えると予想されるさまざまな要因を考慮に入れ、モデルを調整しました。
改訂されたモデルによると、Warner Bros. Discoveryの第3四半期の総収益は、以前の予測$9.91 billionから$9.98 billionに若干上方修正されています。この調整は、ネットワーク広告の見通しの弱さとオリンピック再販権からの収益増加など、逆風と追い風の組み合わせを反映しています。
収益の調整にもかかわらず、同社の第3四半期の調整後EBITDA（利息、税金、減価償却費、償却費控除前利益）予測は、以前の予測$2.46 billionから$2.44 billionに若干引き下げられました。しかし、グッゲンハイムの通年の調整後EBITDA予測は$8.92 billionで変更されていません。
同社はまた、Warner Bros. Discoveryのキャッシュフロー状況についての見解も示しました。第3四半期のフリーキャッシュフロー予測は、同社の半年ごとの現金債務支払いのタイミングを反映して$487 millionに引き下げられました。それにもかかわらず、通年のフリーキャッシュフロー見通しは$3.84 billionとほぼ変わらず、これはフリーキャッシュフロー転換率43.0%を表しています。
グッゲンハイムがWarner Bros. Discoveryに対して引き続き自信を持っていることは、Buy評価と$9の目標株価を維持していることから示されており、同社の株価パフォーマンスに対して前向きな見通しを示唆しています。
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