水曜日、キャナコード・ジェニュイティは、ヘルスケア改善企業であるPremier, Inc. (NASDAQ:PINC)の目標株価を従来の$20.00から$19.00に引き下げ、Hold（保有）評価を維持しました。この調整は、Premierが最近発表した財務戦略と事業売却計画を受けてのものです。
同社の新たな目標株価は、2025暦年の予想コア調整後EBITDAの6.4倍をベースにしており、医療提供者向けテクノロジー企業のピアグループと比較して一貫して50%のディスカウントを反映しています。これらのピア企業は現在、最高値と最低値を除いた2025年の予想調整後EBITDAの約12.8倍で取引されています。
キャナコードの改訂後の評価は、Premierの最新の財務動向を反映しており、特定の資産の売却や他の資産への投資が含まれています。同社の予想は変更されておらず、売却されたS2SやContigo Healthの計画された売却からの貢献は含まれていません。ただし、当日早くに発表された内容を受けて、目標企業価値の前提を更新しました。
更新された財務モデルには、Prestigeの追加20%の直接持分に約$70百万が含まれており、非連結関連会社への総投資額は約$298.6百万となっています。この数字には、2024年度第4四半期末に報告された$228.6百万の残高が含まれています。
同社はまた、Contigo Healthの計画された売却から将来$40百万の収入を見込んでおり、8月の第4四半期決算発表時に開示された第1四半期に受け取った最終的な$42.4百万のOMNIA収入支払い、および6月の第4四半期末に報告された$125.1百万の現金も考慮に入れています。
キャナコードは、Premierが中核機能に集中することで同社株式に潜在的な価値がある可能性を指摘しつつも、慎重な姿勢を維持しています。この立場は、実現済みおよび計画中の事業売却によるマイナス成長の「ノイズ」と、同社のグループ購買組織（GPO）事業における手数料シェアの上昇という課題に影響されています。
他の最近のニュースでは、Premier Inc.は、米国の主要な個人用防護具メーカーであるPrestige Ameritechとのパートナーシップを戦略的に拡大すると発表しました。この取引には、Premierが直接調達子会社であるS2S Globalの保有株を売却し、その代わりにPrestigeの20%の少数株式を取得することが含まれており、Premierの総所有権は約24.2%に増加します。
さらに、Premierは2024年度第4四半期の好調な業績を報告し、総純収益は$350.3百万、調整後EBITDAは$118.7百万でした。しかし、同社の2025年度の財務見通しにより、複数のアナリスト会社が見通しを修正しました。BenchmarkはPremierを買いから保有に格下げし、Piper Sandler、Canaccord Genuity、Bairdはいずれも同社の目標株価を引き下げました。
Premierはまた、2024年末に新しいCFOとしてGlenn Colemanを任命し、非中核資産の売却を計画していることを発表しました。課題はありますが、Premierは$125.1百万の現金および現金同等物を保有し、堅固な現金ポジションを維持しています。今後の見通しとして、同社は2025年度のサプライチェーンサービスのEBITDAマージンを40%台前半から半ば、パフォーマンスサービスを20%台半ばと予想しています。
InvestingPro Insights
記事で議論されているPremier, Inc.の最近の財務戦略と事業売却計画は、InvestingProからのいくつかの重要な洞察と一致しています。同社の時価総額は$1.94億で、P/E比率は18.67となっており、最近の展開を踏まえた現在の評価を反映しています。
InvestingPro Tipsは、Premierが積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは経営陣が会社の将来の見通しに自信を持っていることの表れと見ることができます。これは、記事で言及されている同社の中核機能への集中と一致しています。さらに、Premierは4年連続で配当を増やしており、キャナコード・ジェニュイティが指摘した課題にもかかわらず、株主還元への取り組みを示しています。
同社の評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、ヘルスケア改善セクターで価値を求める投資家にとって魅力的かもしれません。この指標は、Premierが事業売却計画を進め、中核事業に集中する中で特に重要になります。
InvestingProがPremier, Inc.に関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の見通しについてより包括的な分析を求める投資家にとって有用であることを注記しておくべきでしょう。
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