水曜日、シティはサムスン電子（005930:KS）（OTC: SSNLF）の見通しを修正し、目標株価を従来の110,000ウォンから97,000ウォンに引き下げました。同社は2024年第3四半期の営業利益（OP）が予想を下回ると予想しているにもかかわらず、同株の買い推奨を維持しています。
シティの分析によると、サムスンの半導体事業は第3四半期に厳しい状況に直面しており、これはレガシーメモリとファウンドリー部門の需要減少によるものです。アナリストは、この減速と労働コストの上昇が同社の第3四半期の営業利益にマイナスの影響を与え、9.5兆ウォンに落ち込むと予想しています。これは、半導体部門だけで6.5兆ウォンの営業利益を記録した第2四半期から大幅な減少を示しています。
モバイル部門については、スマートフォンの出荷台数の増加により、見通しはより明るくなっています。サムスンのスマートフォン出荷台数は、前四半期の5,300万台から第3四半期には5,800万台に増加すると予想されています。この成長は、最近発売されたGalaxy Z Fold 6シリーズによるものです。
2024年第3四半期の部門別予測は、半導体部門が5.0兆ウォン、モバイル部門が2.4兆ウォン、ディスプレイ部門が1.5兆ウォン、家電部門が0.5兆ウォンの営業利益となっています。半導体部門の課題にもかかわらず、モバイル部門の業績はサムスンの事業見通しにより楽観的な側面を提供しています。
その他の最近のニュースでは、サムスン電子は一連の重要な展開を経験しています。UBSはサムスン株の買い推奨を維持し、同社の将来の業績に自信を示しています。この自信は、2024年第4四半期までにPCと中国のスマートフォンメーカーからのメモリ調達が回復するという予想に基づいています。
一方、BofA Securitiesはサムスンの株式を買いから中立に格下げしました。この調整は、主にメモリの平均販売価格の予想される下落により、2025年第2四半期まで営業利益が徐々に減少するという予測によるものです。
法的ニュースでは、サムスンは2つの訴訟に直面しています。Epic Gamesは、反競争的慣行を理由にサムスンとGoogleを訴える計画を発表しました。同時に、サムスンはXiaomiや他のスマートフォンメーカーとともに、インドでの独占禁止法違反の疑いで訴えられています。
InvestingProの洞察
シティのサムスン電子分析を補完するため、InvestingProのデータは同社の財務状況に関する追加のコンテキストを提供します。半導体部門の課題にもかかわらず、サムスンのP/E比率15.83は、一部のテクノロジー企業と比較して比較的穏当な評価を示唆しています。同社の株価純資産倍率1.09は、株価が簿価に近い水準で取引されていることを示しており、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProのヒントは、サムスンの財務力を強調しており、同社が「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、半導体業界の現在の市場課題に対処するための財務的柔軟性をサムスンに提供する可能性があります。
さらに、InvestingProのヒントは、サムスンが「32年連続で配当を維持している」ことを指摘しており、これは最近の株価下落にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。この長年にわたる配当の歴史は、厳しい時期でも株主還元へのコミットメントを示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはサムスン電子に関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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