水曜日、UBSはナイキ株に対する見通しを調整し、目標株価を78ドルから82ドルに引き上げましたが、株式の評価は「中立」を維持しました。この調整は、新CEOのエリオット・ヒルの下での潜在的な課題と戦略的な動きを考慮したものです。
UBSは、販売費および一般管理費（SG&A）における経営陣のコスト管理措置により、ナイキの2025年度の見通しが影響を受ける可能性を認めています。ナイキの現在のSG&Aを厳密に管理するアプローチは、2025年度の予測がより悪化するのを防ぐ重要な要因と見られています。
分析では、通常、回復途中の企業は回復を促進するために投資を増やす必要があると指摘しています。これは、売上が低迷し、SG&A内でより多くの投資支出が必要になった場合、ナイキにとってリスクとなる可能性があります。そのようなシナリオでは、UBSは2027年度の1株当たり利益（EPS）が2.15ドルに落ち込み、それに伴いナイキの株価が45ドルまで下落する可能性があるとの悲観的なケースを予測しています。
UBSのコメントは、回復の文脈におけるコスト管理と投資の必要性のバランスに対する懸念を反映しています。同社の更新された目標株価は、今後数年間でナイキの財務実績を形作る可能性のある課題と戦略的決定を考慮に入れ、ナイキ株に対して慎重な見方を示唆しています。
市場は、CEOエリオット・ヒルの下でのナイキの進展、特に現在の回復局面を乗り切るための戦略と、それが会社の財務成績と株式評価にどのように影響するかを注視するでしょう。
その他の最近のニュースでは、ナイキにいくつかの注目すべき展開がありました。同社は第1四半期の1株当たり利益が予想を上回ったと報告しましたが、クラシックフットウェア部門の課題とマクロ経済条件により、第2四半期の収益が8-10%減少すると予測しています。Baird、Telsey Advisory Group、RBC Capital、TD Cowen、Seaport Global Securitiesなどの企業がナイキの財務見通しを調整しています。
Bairdはナイキに対して「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を110ドルとしています。エリオット・ヒルが次期CEOに就任することで、複数年にわたる収益回復に自信を示しています。Telsey Advisory Groupはナイキの目標株価を96ドルに引き下げましたが、「アウトパフォーム」評価を維持し、2026年度からナイキの潜在的な復活を予想しています。
RBC Capitalはナイキの目標株価を82ドルに引き下げ、予想よりも遅い製品ピボットと第2四半期のガイダンス引き下げを理由に挙げています。TD Cowenはナイキの財務見通しの修正を受けて目標株価を78ドルに引き上げ、2025年度の1株当たり利益予想を11%、2026年度を5%引き下げました。Seaport Global Securitiesは、ナイキが混合的な財務結果と控えめな見通しを報告した後、「中立」評価を維持しました。
InvestingProの洞察
UBSがナイキに対して慎重な姿勢を維持する一方で、最近のInvestingProのデータは、同社の財務健全性と市場ポジションについてより微妙な視点を提供しています。2024年第4四半期までの直近12ヶ月間で、ナイキは513.6億ドルの収益を報告し、粗利益率は44.68%でした。この堅調な利益率は、課題にもかかわらず、ナイキが主要業務において強力な価格決定力とコスト管理を維持していることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、ナイキの財務安定性と株主重視の方針を強調しています。同社は22年連続で配当を増加させ、41年間連続で配当を維持しています。この一貫した配当成長と、現在の配当利回り1.66%は、戦略的転換期においても株主に価値を還元するナイキのコミットメントを裏付けています。
さらに、ナイキの流動性ポジションは堅固に見えます。InvestingProのデータによると、流動資産が短期債務を上回っています。この財務的柔軟性は、UBSが示唆する回復に必要な可能性のあるSG&Aへの投資増加に対して必要なクッションを提供する可能性があります。
ナイキの株価が最近強い業績を示していることは注目に値します。過去3ヶ月間の株価総リターンは17.74%でした。この前向きなモメンタムと、アナリストによる今年の収益性予測は、市場がUBSの中立的な姿勢よりもナイキの見通しに対してより楽観的である可能性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはナイキに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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