水曜日、UBSのアナリスト、安井健二氏は、東京証券取引所に6752:JPとして上場し、店頭取引ではOTC:PCRFYとして取引されているパナソニック株式会社の格付けを「売り」から「中立」に引き上げました。格付け変更に伴い、目標株価も1,065円から1,380円に引き上げられました。この調整は、米国のインフレ削減法（IRA）が同社の財務見通しに与える潜在的な利益を再評価したことを反映しています。
アナリストによると、パナソニックの現在の株価純資産倍率（PBR）は0.61倍で、IRAの効果を考慮した2025年度の予想株価収益率（FY25E PER）は約9倍とのことです。これらの指標は、市場がまだIRAがパナソニックにもたらす可能性のある利点を十分に織り込んでいないことを示唆しています。アナリストは、11月に予定されている米国大統領選挙が、今後10年間の同社のフリーキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があり、選挙結果によってはそれが2倍から3倍になる可能性があると指摘しました。
株式市場の焦点は、米国大統領選挙が近づくにつれ、現在の収益の循環的な下降から、IRAの潜在的な長期的利益へと移行すると予想されています。UBSは、この焦点の移行がパナソニックの株価パフォーマンスに影響を与えると予想しています。
格上げにもかかわらず、アナリストはIRAの効果を除いたパナソニックの利益成長見通しについて慎重な見方を維持しています。声明では、潜在的なIRAの利益を除けば、同社の利益成長を牽引する要因は限られていると強調されています。これは、改訂された格付けと目標株価が、同社の現在の基本的なビジネスドライバーではなく、IRA関連の利点の実現に依存していることを示しています。
その他の最近のニュースでは、パナソニック株式会社は2025年度第1四半期の業績が好調と不調が混在していることを報告し、売上高は増加したものの、複数のセクターで利益が減少しました。同社の売上高は5%増の2,121.7億円となり、主にConnect & Energy部門の貢献によるものです。しかし、調整後営業利益と純利益はそれぞれ84.3億円と70.6億円に減少しました。
パナソニックの営業キャッシュフローは前年比でわずかに改善しました。重要な動きとして、パナソニックはORIX株式会社との戦略的パートナーシップを発表し、プロジェクター事業のための新会社を設立しました。
業績が好調と不調が混在しているにもかかわらず、パナソニックは年後半の成長を予測しており、特に第2四半期には空調・空質セグメントからのプラスの影響を期待しています。また、Blue Yonder事業を強化するために、営業力の強化と製品のアップデートも計画しています。
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