水曜日、BofA Securitiesは、糖尿病ケア製品で知られるグローバルヘルスケア企業ノボ・ノルディスク（NOVOB:DC）（NYSE: NVO）の株価目標を修正しました。新しい目標価格はDKK1,075.00に設定され、以前のDKK1,150.00から引き下げられました。この変更にもかかわらず、同社は同社株に対するBuy評価を維持しています。
この調整は、同社がCB1受容体拮抗薬の治験データが期待外れだったことと、同社の薬剤OzempicとWegovyの総処方箋数の鈍化傾向を受けたものです。これらの展開の結果、ノボ・ノルディスクの株価はピーク時から約25%下落しています。
アナリストは、2024年第4四半期に予定されているCagriSemaのフェーズIIIデータの重要性を強調しました。このデータはノボ・ノルディスクの投資テーゼにとって極めて重要であり、結果が判明するまで株価のパフォーマンスを比較的横ばいに保つと予想されています。同社は現在の投資家心理を2023年前半のSELECT試験データ発表前の状況と比較し、期待感の高まりに続いて株価が大きく変動するパターンを示唆しています。
BofA Securitiesは、CagriSemaのフェーズIII試験で好結果が得られた場合、特に体重減少率が予想範囲の上限に達した場合、株価が15-20%上昇する可能性があると示唆しています。さらに、同社はノボ・ノルディスク株の現在の評価を魅力的と考えており、2025年度の予想利益に対する株価収益率は約26倍となっています。
しかし、同社は課題も指摘しています。CB1試験の挫折を受けて、信頼できる経口戦略の必要性が高まっています。特に競合他社のイーライリリー・アンド・カンパニーのorforglipronのフェーズIII試験が2025年第2四半期に予定されていることを考慮すると、この点は重要です。さらに、Ozempicの勢いの鈍化とWegovyの供給動向の不確実性により、継続的な1株当たり利益（EPS）のアップグレードサイクルへの信頼を維持することが難しくなっていると認めています。
その他の最近のニュースでは、ノボ・ノルディスクは、その事業運営と製品のパフォーマンスに影響を与えるさまざまな展開を見せています。BofA Securitiesは最近、ノボ・ノルディスクの見通しを調整し、目標価格を引き下げつつもBuy評価を維持しました。この調整は、売上高の成長予測とWegovyおよびOzempicの価格動向の予想される変化の中で行われました。
このデンマークの製薬会社は、進行中の米国の港湾ストライキの影響を軽減するため、製品の輸送に航空貨物を利用しています。CagriSemaのフェーズ3試験結果に関する懸念に対応して、Berenbergはノボ・ノルディスクに対するHold評価を維持しています。
ノボ・ノルディスクのCEOであるLars Jorgensenは最近、WegovyとOzempicの価格設定に関して米国上院の健康・教育・労働・年金委員会で証言しました。最後に、体重減少薬Monlunabantのフェーズ2a試験の結果が混在していたにもかかわらず、BMO Capital Marketsはノボ・ノルディスクに対するOutperform評価を維持しました。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、BofA SecuritiesによるノボノルディスクA/Sの分析に追加のコンテキストを提供しています。最近の目標価格の引き下げにもかかわらず、ノボ・ノルディスクの財務指標は依然として強力です。過去12ヶ月間の売上高成長率28.15%と、印象的な84.53%の粗利益率は、製薬業界における同社の市場の強さを裏付けています。
InvestingProのヒントは、ノボ・ノルディスクの一貫した配当実績を強調しており、36年連続で配当を維持し、7年連続で増配しています。この実績は、CagriSemaのフェーズIIIデータ発表までの現在の不確実な期間中、投資家に一定の安心感を提供する可能性があります。
同社の株価収益率39.34は、BofAの魅力的な評価という観察と一致していますが、InvestingProのヒントによると、短期的な成長期待に比べて高い収益倍率で取引されていることに注意する価値があります。これは、市場がすでにCagriSemaの潜在的な成功を含む将来の展開に対して一定の楽観論を織り込んでいることを示唆している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはノボ・ノルディスクに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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