水曜日、ドイツ銀行はアルミニウム製品およびソリューションの製造会社であるConstellium (NYSE:CSTM)の目標株価を、従来の23.00ドルから22.00ドルに調整し、同時に同社株の買い推奨を維持しました。
この調整は、Constelliumが提供するほとんどのエンドマーケットの需要動向が第3四半期中に弱まったことへの懸念を反映しています。特に欧州と米国において、特に産業セクターでこの傾向が顕著でした。アナリストはまた、同社のMuscle Shoals施設における継続的な運営上の非効率性にも言及しました。
ドイツ銀行によると、同社の財務実績に関する現在の市場予測は楽観的すぎる可能性が高く、セルサイドアナリストによる下方修正が予想されます。銀行は、マクロ経済状況のマイナスの影響を認識しつつも、最大€100百万の前年比ブリッジの可能性を考慮し、Constelliumの2025年EBITDA€800百万のガイダンスに対して懐疑的な見方を示しました。
ドイツ銀行はConstelliumの2024年調整後EBITDA（金属価格ラグを除く）を€675百万と予測しており、これは同社の2025年ガイダンス達成能力に疑問を投げかけています。結果はマクロ経済環境と2025年初頭の潜在的な改善に大きく影響されると予想されています。
新しい目標株価22ドルは、従来の予測から2%下方修正された2025年調整後EBITDA予測€784百万に基づいています。目標株価の計算には引き続き2025年の6.0倍のEV/EBITDA倍率を適用しています。同社は、Constelliumの第3四半期決算発表時にさらなる詳細が提供され、2025年初頭の第4四半期結果でより明確な見通しが得られると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Constellium SEは2024年第2四半期の財務結果を発表し、前年同期比で収益は減少したものの、純利益は増加したと報告しています。
また、同社はBradley L. Soultzを取締役会の特別顧問に任命したことを発表しました。さらに、Constelliumは2032年満期の€300百万のユーロ建て債券と$350百万の米ドル建て債券を含むデュアル通貨の私募シニア無担保債券の発行を発表しました。
同社は2025年までに€800百万以上の調整後EBITDAを達成することに対して楽観的な見方を維持しています。Soultzの任命は、Constelliumの戦略的計画とグローバル事業を強化すると期待されています。これらの展開は、同社の最近の業績と戦略的方向性に関する洞察を提供しています。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行によるConstellium (NYSE:CSTM)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが追加的な文脈を提供しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間において、Constelliumは$7.35 billionの収益を報告し、粗利益率は10.02%でした。これはInvestingProのヒントの1つである「粗利益率が弱い」という指摘と一致しています。
これらの課題にもかかわらず、ConstelliumのP/E比率は13.32倍であり、一部の同業他社と比較して比較的控えめな評価を示唆しています。これは、「評価が強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆している」という別のInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。これは、特にアナリストが今年の同社の収益性を予測していることを考慮すると、投資家にとって潜在的な機会と見なされる可能性があります。
経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは、同社の将来の見通しに対する自信を示している可能性があることに注目する価値があります。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはConstelliumの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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