木曜日、BofA証券はSTMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)株に対する見方を調整し、目標株価を€43.00から€35.00に引き下げましたが、依然として買い推奨を維持しています。この改定は、欧州と中国における広範な経済減速、自動車セクターの需要減少、スマートフォン販売の不振など、半導体業界に影響を与えるいくつかの逆風に対応したものです。
同社はSTマイクロエレクトロニクスの2024年度から2026年度の売上予想を下方修正しました。2025年度の新たな予想は138億ドルで、前年比2.9%の微増ですが、以前の予想145億ドルから減少し、コンセンサス予想の147億ドルを下回っています。2026年度の売上は現在156億ドルと予想されており、これは以前の予想164億ドルとコンセンサス予想166億ドルから減少しています。
これらの売上予想の引き下げにより、同期間の粗利益率（GM）予想も対応して引き下げられました。GM予想は40.0%/41.1%/44.0%から39.7%/40.5%/44.0%に調整されました。これは、未使用キャパシティ費用の増加、価格のさらなるマイナス影響、固定費吸収の低下の影響を反映しています。
結果として、2024年度から2026年度の1株当たり利益（EPS）予想はそれぞれ5.5%、15.7%、10.7%引き下げられました。新たなEPS予想は現在コンセンサス予想を5-7%下回っています。目標株価（PO）を€35.00（38.00ドル相当）に引き下げたのは、2025年度予想EV/EBITDA倍率を以前の9倍から8倍に引き下げたことに基づいており、合併・買収に関する持続的な懸念を考慮しています。
これらの調整にもかかわらず、BofA証券はSTマイクロエレクトロニクスに対する買い推奨を維持しており、株価の魅力的な評価を理由に挙げています。新たな2025年度予想EV/EBITDA倍率は6.4倍で、COVID期間を除く過去の範囲5.5倍から10.7倍と比較して魅力的と見なされています。同社はまた、最近の中国の景気刺激策が同社の見通しにプラスの影響を与える可能性があると指摘しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BofA証券のSTマイクロエレクトロニクス分析に追加の文脈を提供しています。同社のP/E比率9.29とP/B比率1.54は、BofAの魅力的な評価に関する見解と一致して、株価が実際に割安である可能性を示唆しています。これは、STMの株価が過去3ヶ月間で大幅に下落し、3ヶ月間の価格総リターンが29.67%減少したことを示すInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
InvestingProのヒントによると、STMは貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有しており、同社の財務健全性は堅調に見えます。この強固な財務状況は、記事で言及された業界の逆風に対するバッファーを提供する可能性があります。
しかし、BofAの改訂予想に沿って、InvestingProのヒントは、アナリストが今年の売上減少を予想していることを指摘しています。これは、過去12ヶ月間の売上成長データが11.02%の減少を示していることに反映されています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはSTマイクロエレクトロニクスに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。