木曜日、Citiはコクレア社（COH:AU）（OTC: CHEOY）の見通しを修正し、株式を「売り」から「中立」に格上げ、目標株価をAUD255.00からAUD305.00に引き上げました。この修正は、8月の財務結果発表以降、コクレア社の株価が13%以上下落したことを受けてのものです。
Citiによる「中立」への格上げは、同社の評価に基づいています。クラウドサービスを調整後の評価は、2026年度の予想収益の約39倍となり、長期平均と一致しています。コクレア社は過去10年間、年間約10%の一貫した収益成長を示してきました。
Citiは、コクレア社が収益と利益の成長率を維持し、同社の目標に沿った18%の純利益率を維持すると予想しています。予想される成長は主に成人・高齢者市場によるもので、これは先進国市場でのコクレア社の患者の約70%を占め、二桁の成長率が見込まれています。小児市場も拡大すると予想されていますが、一桁の成長率となる見込みです。
成長予測を裏付けるのは、コクレア社の売上高の約30%を占める販売・マーケティングへの継続的な投資です。これらの取り組みは、認知度の向上と市場拡大を目指しています。さらに、コクレア社の研究開発（R&D）への多額の投資は、売上高の約12%に相当し、最も近い競合他社の2倍以上となっており、イノベーションへの強いコミットメントを示しています。
修正後の目標株価AUD305.00は、割引キャッシュフロー（DCF）分析から導き出されたもので、コクレア社が長期にわたって10%の成長軌道を維持できると仮定しています。ただし、同社の1株当たり利益（EPS）予想に変更はありません。
InvestingProの洞察
Citiによるコクレア社（OTC: CHEOY）の分析を補完するため、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加の視点を提供しています。コクレア社の時価総額は130億ドルで、医療機器セクターにおける重要な存在感を反映しています。過去12ヶ月間の売上高成長率15.47%はCitiの一貫した成長の観察と一致し、74.86%という堅調な粗利益率は同社の強力な市場ポジションを裏付けています。
InvestingProのヒントは、コクレア社の財務安定性と株主重視の方針を強調しています。同社は29年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。この実績は、Citiがコクレア社の長期的な成長見通しに焦点を当てていることを考えると、特に注目に値します。
Citiの「中立」への格上げは評価に基づいていますが、InvestingProのデータによると、コクレア社のP/E比率は53.13と高く、Citiの同社のプレミアム評価の評価と一致しています。この高い倍率は、Citiのレポートで強調されているように、同社の強力な市場ポジションと成人・高齢者市場での成長潜在力によって正当化される可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコクレア社の投資潜在力についてさらなる洞察を提供する13の追加ヒントを提供しています。
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