木曜日、ウェルズ・ファーゴはHumana Inc. (NYSE:HUM)の株式に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を387.00ドルに据え置きました。同社のメディケア・プラン・ファインダーの分析によると、ヒューマナのH5216、H5619、H6622、H0028、H5525として識別される契約に潜在的なリスクがある可能性があります。この評価は、プラン・ファインダーのフィルタリング機能が実際の結果を反映している可能性に基づいています。
分析によると、グループ・メディケア・アドバンテージ（MA）契約に加入している約513,000人のメンバーが影響を受ける可能性があり、4つ星以上のプランへの加入率が約33%に低下する可能性があります。財務的には、この問題に対処するための行動が取られない場合、ヒューマナは約29億ドルの収益逆風に直面する可能性があり、これは1株当たり利益（EPS）に18.93ドルの影響を与える可能性があります。
ヒューマナがリスクのある契約（MA加入総数の8.3%を占める）からグループMAメンバーを移行することに成功した場合、推定される収益逆風は26億ドルとやや低くなり、EPSへの影響は16.65ドルとなります。しかし、同社は状況の可視性が限られていることを強調し、予備的なデータとその影響を検証するためのより多くの情報が入手可能になるまで、ヒューマナの株価への実際の影響とメディケア・アドバンテージの利益率回復のタイミングは不確実であると述べています。
その他の最近のニュースでは、Humana Inc.に重要な進展がありました。バーンスタインの分析によると、同社の2025年のメディケア・アドバンテージ提供商品は、価格戦略の問題が認識され、市場の懸念を引き起こしています。さらに、ヒューマナのメディケア・スター評価が劇的に低下し、4つ星以上の評価を受けたプランに加入しているメンバーの割合が94%から25%に落ち込みました。これは主に、ヒューマナのメディケア・アドバンテージ会員の約45%を占める契約H5216が、4.5つ星評価から3.5つ星評価に下落したことによるものです。
これに対し、BofA Securitiesはヒューマナの評価を「買い」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、メディケアからのボーナス支払いの減少による収益への影響を予想しています。一方、BarclaysとTD Cowenはそれぞれオーバーウェイトと買い推奨を維持しています。Leerink Partnersは、低いスター評価に起因する将来のパフォーマンスへの懸念から、ヒューマナの株式を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に格下げしました。
2024年第2四半期の収益の21.8%を占める重要な顧客であるEvolent Healthは、これらの更新の影響を受ける可能性があります。潜在的な影響にもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはEvolent Healthに対するオーバーウェイト評価と45.00ドルの目標株価を維持し、同社のメディケア・アドバンテージ契約における専門医療管理の手数料は影響を受けにくいと指摘しています。これらの展開は、ヒューマナとその利害関係者にとって変化する状況を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、ヒューマナの現在の状況に追加の文脈を提供しています。ウェルズ・ファーゴのオーバーウェイト評価にもかかわらず、ヒューマナの株価は過去1週間で21.04%、過去1ヶ月で32.01%の大幅な下落を経験しています。これは、「過去1週間で大きな打撃を受けた」というInvestingProのヒントと一致しています。
同社の時価総額は296.8億ドルで、P/E比率は17.6です。ヒューマナの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は1,120.4億ドルで、13.48%の成長を示しています。この堅調な収益成長と、ヒューマナが「ヘルスケア・プロバイダー＆サービス業界の著名なプレーヤーである」というInvestingProのヒントは、現在の課題にもかかわらず、同社の強力な市場ポジションを示しています。
InvestingProのヒントは、ヒューマナが「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」と指摘しており、これは記事で議論されている潜在的な収益逆風に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、ヒューマナは14年連続で配当を維持しており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはヒューマナに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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