木曜日、Barclaysはトゥルガ・リソーシズ・コーポレーション(NYSE:TRGP)の見通しを更新し、目標株価を従来の138ドルから155ドルに引き上げ、同時に同社株に対するOverweightの格付けを維持しました。この更新は、同社のGathering & Processing（G&P）部門に対する前向きな見方を反映しており、この部門は堅調かつ着実な成長を示すと予想されています。この部門のパフォーマンスは、契約に含まれる手数料の下限により、商品価格の下落リスクから保護されていると見られています。
Barclaysによると、G&P部門は2024年第3四半期に5億7800万ドルの調整後EBITを計上すると予想されています。この予測は、Permian地域の受入量の大幅な増加に支えられています。Barclaysは、2023年末から2024年末にかけて、これらの量が低い二桁成長を示すと推定しています。Targa ResourcesのG&P量の約90%が手数料ベースの契約または手数料の下限を設けており、四半期を通じて続いた低迷したWaha天然ガス価格にほとんど影響されなかったことが指摘されています。
さらに、Targa Resourcesは、弱いWaha天然ガス価格から生じる最適化の機会を活用したと予想されています。今後の見通しとして、同社は2024年第4四半期初めに、1日当たり2億7500万立方フィート（mmcf/d）の処理能力を持つGreenwood IIプラントの操業を開始する予定です。これによりG&P量が大幅に増加すると予想されています。
Targa Resourcesの見通しは2025年第2四半期まで及び、Delaware盆地でも同じく275 mmcf/dの処理能力を持つBull Moose施設の稼働が予定されています。2025年以降、Barclaysは継続的な量の成長と追加のPermian処理プラントにより、Targa Resourcesの統合Natural Gas Liquids（NGL）システムへの安定した量の流入が確保されると予測しています。
その他の最近のニュースでは、Targa Resourcesは重要な財務的動きを行っています。同社は最近、2035年満期の5.5%シニア・ノート10億ドルを発行し、その収益を負債の返済を含む様々な企業目的に充てる予定です。これは、Targaが運転資金需要のための資本へのアクセスを確保するため、クレジット・ファシリティを2025年8月まで延長することに成功した後のことです。
CitiとRBC Capitalは、Targa Resourcesに対する前向きな評価を維持しており、それぞれ同社の成長戦略と堅固な財務健全性を強調しています。Citiは、同社の継続的な成長戦略の実行に基づき、Targaの第3四半期EBITDAを10億2000万ドルと予測しており、これは市場予想の平均をわずかに上回っています。RBC Capitalは、Targaの自社株買いの活発化とフリーキャッシュフローの黒字化への予想シフトを前向きな指標として指摘しました。
これらの財務的進展に加えて、Targaは運営面での進展も発表しています。同社は2024年第2四半期の記録的な業績を報告し、主にPermian資産の量の増加により、調整後EBITDAが9億8400万ドルという記録を達成しました。また、Targaは新たな最高財務責任者としてWill Byersを任命し、Blackcombパイプラインの合弁事業への参加を発表しました。
InvestingProの洞察
Barclaysが強調するTarga Resources Corp（NYSE:TRGP）の強力なパフォーマンスと前向きな見通しは、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は335億7000万ドルで、エネルギー部門における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのデータによると、Targa Resourcesは印象的な財務パフォーマンスを示しており、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益は162億6000万ドルに達しています。これは、同社のGathering & Processing部門とその着実な成長の可能性に対するBarclaysの前向きな見方と一致しています。
記事の内容に特に関連する2つの重要なInvestingProのヒントは以下の通りです：
1. Targa Resourcesは3年連続で配当を引き上げており、これは経営陣が同社の財務安定性と成長見通しに自信を持っていることを示唆している可能性があります。
2. 株価は52週高値に近い水準で取引されており、これはBarclaysの目標株価引き上げと一致する投資家の楽観的な見方を反映しています。
これらの洞察は、TargaのG&P部門の堅調さとPermian盆地における成長の可能性に関するBarclaysの分析を補完しています。より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはTarga Resourcesに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場での位置づけについてより深い理解を得ることができます。
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