木曜日、スティーフェルはリーバイ・ストラウス&Co. (NYSE:LEVI)に対する「買い」の評価を維持しましたが、株価目標を28.00ドルから25.00ドルに引き下げました。この調整は、同社の第3四半期の財務実績を受けたもので、現在の事業状況について複雑な様相を呈しています。直接消費者向け(DTC)の成長や高い粗利益率(GM)など、ブランドの健全性を示す前向きな兆候がある一方で、卸売やDockers部門の業績など、期待に沿わない分野もありました。
この混合的な結果を受けて、スティーフェルはリーバイの収益と利益の見通しについてより慎重な姿勢を取るようになりました。同社は1株当たり利益(EPS)の予測を調整し、2024会計年度の予測を1セント引き下げて1.22ドルに、2025会計年度の予測を12セント引き下げて1.38ドルにしました。さらに、2026会計年度のEPS予測として1.53ドルを新たに提示しました。
成長の停滞と利益予想の引き下げにもかかわらず、スティーフェルのアナリストはリーバイの株価が過小評価されており、同社には業績予想を上回る潜在力があると考えています。同社のコメントからは、リーバイの成長が短期的な潜在力に見合っていないことへの苛立ちが感じられます。しかし、「買い」評価を継続していることは、同社の長期的な見通しに対する自信を示しています。
修正された12ヶ月の株価目標25ドルは、リーバイの収益成長の信頼性に影響を与えた「ノイズ」を考慮に入れた、より保守的な見方を反映しています。ブランドの強さは依然としてプラス要因ですが、スティーフェルは最近の財務結果や四半期報告書で指摘された課題を踏まえ、評価に対してより慎重なアプローチを取っています。
その他の最近のニュースでは、リーバイ・ストラウス&Co.は第3四半期の調整後1株当たり利益(EPS)が0.33ドルとなり、予想を上回りました。しかし、同社の売上高は期待に沿わず、特に米州の卸売部門で低迷しました。アナリスト会社のシティとBofAセキュリティーズはリーバイに対する中立的な姿勢を維持し、株価目標をそれぞれ21.00ドルと22.00ドルに設定しました。一方、TDコーエンは株価目標を26ドルから25ドルに引き下げましたが、「買い」評価は維持しています。
リーバイ・ストラウスはまた、Dockersブランドの売却を含む選択肢を検討していることを発表しました。これは四半期の収益減少とDockers部門の売上高15%減を受けてのことです。トレーシー・レイニー執行副社長兼最高人事責任者は2024年10月に退任予定で、後任はまだ発表されていません。同社はまた、当初2027年に設定していた90億ドルから100億ドルの収益目標の達成時期を調整しましたが、新たな期限や遅延の理由は示されていません。
主要な衣料品輸出国であるバングラデシュの政情不安による潜在的なサプライチェーンの混乱が、同社の軌道に影響を与える可能性があります。
InvestingPro インサイト
リーバイ・ストラウス&Co. (NYSE:LEVI)は、スティーフェルの最近の分析と一致する複雑な財務状況を呈しています。InvestingProのデータによると、LEVIの時価総額は83.7億ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は19.95です。この評価指標は現在のP/E比率58.5を大きく下回っており、最近の収益に比べて潜在的な過小評価を示唆しています。
InvestingPro Tipsは、LEVIが5年連続で配当を増やしていることを強調しており、課題にもかかわらず株主還元への取り組みを示しています。これは現在の配当利回り2.47%によってさらに裏付けられています。過去12ヶ月間の収益性と、アナリストによる今年の収益性予想は、スティーフェルの「買い」評価維持（ただし株価目標は引き下げ）と一致しています。
過去12ヶ月間の0.33%の収益成長率と、2024年第2四半期のより堅調な7.81%の四半期成長率は、リーバイが直面している複雑なビジネス環境を反映しています。同社の57.99%の粗利益率は、スティーフェルがプラス要因として指摘したブランド力と価格決定力を裏付けています。
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