木曜日、ウェルズ・ファーゴはChart Industries (NYSE:GTLS)の見通しを調整し、目標株価を151ドルから146ドルに引き下げましたが、同社株へのオーバーウェイト評価は維持しました。この修正は、2024年第3四半期の収益成長予想を若干抑制したことを反映しています。同社は、季節的な傾向により2024年第3四半期は軟調になる可能性があるものの、第4四半期はより強くなると予想しています。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、この調整がモデリングの変更の一環であり、2024年第3四半期の収益成長が以前の予想よりもやや弱くなると指摘しました。これらの調整にもかかわらず、同社のChart Industriesの2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想はコンセンサスを3%下回るにとどまっています。しかし、2026年の評価年予想はコンセンサスを約2%上回っています。
146ドルに更新された目標株価は、同社の2026年の利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）予想に7.0倍の倍率を適用して導き出されています。これは、以前の目標株価が2025年のEBITDA予想に8.0倍の倍率を適用していたことからの変更です。アナリストは、Chart Industriesの中期的な見通しは変わっていないと強調しました。
Chart Industriesは2024年9月4日の投資家向けカンファレンスで、中期的な財務目標を再確認しました。同社の予想には、2026年までの二桁の有機的収益成長、2026年の粗利益率が30%台半ば、調整後希薄化後EPSの年平均成長率（CAGR）が40%台半ば、フリーキャッシュフロー（FCF）転換率が95-100%、投下資本利益率（ROIC）が10%台半ばが含まれており、2025年の前年比収益成長率は10%と予想されています。
アナリストは、Chart Industriesが大規模なフリーキャッシュフローを生み出し、それが負債削減を促進するはずだと結論付けました。この財務パフォーマンスは、同社株へのオーバーウェイト評価を支持する上で重要と考えられています。
その他の最近のニュースでは、Chart Industriesは様々なアナリスト会社による財務見通しの調整を経験しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、2024年後半の期待を抑制したとして、同社の目標株価を150.00ドルから145.00ドルに修正しました。同社はChart Industriesの第3四半期の収益が10.9億ドルに達すると予想していますが、これは以前の予想を下回っています。それにもかかわらず、Chart Industriesは堅調な利益率を維持すると予想されており、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの同社に対する第3四半期のEBITDA予想は2.66億ドルとなっています。
モルガン・スタンレーはChart Industriesの評価をイコールウェイトからオーバーウェイトにアップグレードし、目標株価を175ドルに設定しました。同社は、Chart Industriesが石油依存度の低いセクターに注力していることを認めています。また、同社はHowdenとの合併にも言及し、これがChart Industriesのポートフォリオの安定性と成長潜在力に寄与していると強調しました。
スティーフェルは、収益認識の遅れによるガイダンスの引き下げにもかかわらず、Chart Industriesに対するバイ評価を維持しました。同社はまた、Venture GlobalのCP2 LNGプロジェクトの開始に言及し、これが年内のChart Industriesのキャッシュフローを向上させると予想しています。
一方、シティは受注残高の転換の課題により、Chart Industriesの目標株価を210ドルから190ドルに引き下げました。それにもかかわらず、同社はバイ評価を維持しました。これらの調整は、Chart Industriesの第2四半期の収益が期待を下回り、2024年通期のEBITDAガイダンスの引き下げにつながった後に行われました。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにするChart Industriesの財務状況は、ウェルズ・ファーゴの分析に追加のコンテキストを提供します。同社の時価総額は42.9億ドルで、P/E比率は35.15（2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で調整）です。この評価指標は、GTLSが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しており、投資家はウェルズ・ファーゴの目標株価調整を考慮に入れる必要があります。
同社の収益成長は際立った指標で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で70.25%増加しています。この堅調な成長は、ウェルズ・ファーゴのオーバーウェイト評価の維持を支持し、「アナリストは今年の売上成長を予想している」というInvestingProのヒントと一致しています。さらに、同期間のEBITDA成長率118.86%は、同社の強力な財務パフォーマンスを裏付けており、記事で議論された楽観的な中期見通しを正当化する可能性があります。
しかし、投資家は過去3ヶ月間で株価が大幅に下落し、総リターンが-17.42%であることに注意すべきです。この最近のパフォーマンスは、ウェルズ・ファーゴが言及した第3四半期の弱い期待に対する市場の反応を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはChart Industriesに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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