木曜日、ドイツ銀行は主要な航空宇宙・防衛企業であるGeneral Dynamics Corp. (NYSE: GD)の財務見通しを調整しました。同行のアナリストは、同社株の株価目標を従来の$320から$314に引き下げる一方で、同株に対するHold（保有）評価を維持しました。
この株価目標の修正は、アナリストがGeneral Dynamicsの第3四半期の1株当たり利益（EPS）を$3.21と予想していることに起因しています。これはコンセンサス予想の$3.66を下回っています。この予測に影響を与える主な要因は、同社の主要事業セグメントの一つであるGulfstreamジェット機の納入数が予想を下回ると見込まれていることです。
アナリストのコメントによると、Gulfstreamの納入ガイダンスが現在の160機から約145機に引き下げられる可能性があることが示唆されています。この調整はG700モデルの納入ペースに基づいており、今後数年間の同社の財務実績に様々な影響を与える可能性があります。
アナリストによれば、G700の納入遅延の性質によっては、General Dynamicsの2025年の財務結果にプラスまたはマイナスの影響を与える可能性があります。プラスのシナリオは在庫の清算を翌年に繰り越すことを含み、マイナスの結果は生産の遅延や手直しの必要性による利益率の低下から生じる可能性があります。
アナリストは、航空宇宙産業全体が最近直面している課題を考慮し、より否定的な結果に傾いた慎重な姿勢を示しています。この見方は、2024年から2026年にかけてGulfstreamの納入と利益率に潜在的な圧力がかかることを予想しています。この慎重な見通しは、より広範な業界動向と、短期的に同社が納入および財務目標を達成する能力に対する懸念を反映しています。
その他の最近のニュースでは、General Dynamicsはいくつかの注目すべき進展に直面しています。同社は第2四半期の収益が18%増加したと報告しており、これは主にビジネスジェット販売の50%急増によるものです。また、純利益は前年同期の$744 millionから$905 millionに増加しました。
しかし、Bairdは航空機の納入が予想よりも遅れていることを理由に、General Dynamicsの2024年の1株当たり利益（EPS）予想を$13.75に引き下げました。一方、Wells Fargoは同社の短期的な見通しに懸念を示し、General Dynamicsの株式評価をOverweightからEqual Weightに引き下げ、株価目標を$317に引き下げました。
General Dynamicsはまた、いくつかの重要な契約を獲得しました。これには、Pentagonのネットワークインフラストラクチャーの維持と強化のための$299 millionの契約、Space Development Agencyからの$491.6 millionの契約、そして米海軍向けに最大8隻のJohn Lewis級艦隊補給油槽船を建造する可能性のある$6.7 billionの契約が含まれます。
同社の株式はアナリストから様々な評価を受けており、Morgan StanleyはEqualweightからOverweightに格上げし、ドイツ銀行はBuyからHoldに格下げしました。
立法面では、General Dynamicsは米国のElizabeth Warren上院議員が現在調査中の「修理する権利」法案の影響を受ける可能性のある主要な防衛請負業者の一つです。さらに、米国がウクライナへの軍事援助を増加させ、新兵器の購入を含めることを決定したことは、General Dynamicsを含む防衛請負業者の受注残高にプラスの影響を与えると予想されています。これらはGeneral Dynamicsに関する最近の動向の一部です。
InvestingPro Insights
ドイツ銀行の分析を補完するため、InvestingProからの最新データがGeneral Dynamicsの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は$83.38 billionで、航空宇宙・防衛セクターにおける重要な存在感を反映しています。General Dynamicsは2024年第2四半期時点で四半期収益が17.97%増加するなど、強力な収益成長を示しており、同社の製品とサービスに対する堅調な需要を示しています。
InvestingPro TipsはGeneral Dynamicsの株主還元へのコミットメントを強調しており、同社が11年連続で配当を増加させ、46年連続で配当を維持していることを指摘しています。この一貫した配当成長の実績は、特に現在の配当利回りが1.87%であることを考慮すると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
しかし、General Dynamicsの短期的な収益成長に対するP/E比率が23.46と高いことは注目に値します。これはドイツ銀行の分析で表明された慎重な見通しと一致しています。この評価指標は、投資家が予想されるGulfstreamの納入問題が現実化した場合に達成が困難となる可能性のある将来の成長への期待を価格に織り込んでいることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはGeneral Dynamicsの投資潜在力についてさらなる洞察を提供する可能性のある6つの追加のヒントを提供しています。
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