モルガン・スタンレーは、コンステレーション・ブランズ（NYSE: STZ）に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を$280.00に据え置きました。
同社は、コンステレーション・ブランズの第2四半期の1株当たり利益（EPS）が予想を上回り、通期ガイダンスを確認したことを受けて、株式市場の反応は控えめになると予想しています。コンステレーション・ブランズは9月初めに通期予想を調整していました。
四半期の詳細分析では、業績にばらつきが見られました。9月のスキャナーデータで上昇が見られたにもかかわらず、ビールの出荷量は既に引き下げられていた予想を下回りました。
しかし、コンステレーション・ブランズはビール部門で強力な利益率を報告し、粗利益率（GM）と営業利益率（OM）が予想を上回りました。この利益率の上昇は、一部流通在庫の積み増しによるものでした。一方、ワイン・スピリッツ部門は弱い売上高を示しましたが、これは過去の業績と業界全体の傾向を考慮すると予想されていたことでした。
ビールの出荷量が予想の3-4%に対して2.4%と下回ったにもかかわらず、ビール部門の利息・税引前利益（EBIT）は4.7%上回りました。
これは利益率の改善によるもので、ビールのGMが155ベーシスポイント、OMが185ベーシスポイントコンセンサスを上回りました。この増加は、より大きなコスト削減によるもので、一部は在庫の積み増しにも支えられていました。
収益報告に加えて、コンステレーション・ブランズは自社株の0.5%を買い戻し、第1四半期の0.4%の買い戻しに追加しました。同社はレバレッジ目標である約3倍を達成しました。
最近のその他のニュースでは、コンステレーション・ブランズは2025年度第2四半期の1株当たり利益（EPS）が$4.32となり、コンセンサス予想の$4.07およびJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーとシティの予想を上回りました。
これは主に予想を上回る利益率（粗利益率が52.4%に拡大）とビール部門の売上高が4.6%増加したことによるものです。しかし、同社はワイン＆スピリッツ部門の売上高が予想以上の12.5%減少を経験し、ビールの出荷量は販売日が1日少なかったため市場のコンセンサスを下回りました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはコンステレーション・ブランズに対するオーバーウェイト評価を維持し、シティとバークレイズも肯定的な見通しを確認しました。しかし、Roth/MKMは同社の目標株価を$298に引き下げつつ、買い推奨を維持し、ドイツ銀行は目標株価を$259から$256に引き下げ、ホールド評価を維持しました。
これらの調整は、同社が2025年度のガイダンスを修正し、ビールおよびワイン＆スピリッツ部門の売上予想を下方修正したものの、1株当たり利益のガイダンスを上方修正したことを受けたものです。
その他の会社ニュースでは、コンステレーション・ブランズは四半期配当金を発表し、財務の健全性と株主還元へのコミットメントを示しました。また、取締役会メンバーのJudy A. Schmelingの辞任も発表されました。
InvestingProの洞察
コンステレーション・ブランズの最近の業績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は465.8億ドルで、アルコール飲料業界における重要な存在感を反映しています。P/E比率は18.96で、同業他社と比較して比較的適度な評価で取引されています。
InvestingProのヒントでは、コンステレーション・ブランズが9年連続で配当を増加させていることが強調されており、株主還元へのコミットメントを示しています。これは、記事で言及されている最近の自社株買戻しと特に関連性があります。現在の配当利回りは1.58%で、過去12ヶ月間で13.48%の注目すべき配当成長率を示しています。
InvestingProのデータによると、流動資産が短期債務を上回っており、同社の財務健全性は堅調に見えます。この強力な流動性ポジションは、収益報告で議論されているように、コンステレーション・ブランズの在庫積み増しや成長イニシアチブへの投資能力を支えています。
記事では部門間でパフォーマンスにばらつきがあると指摘していますが、InvestingProのデータは過去12ヶ月間で5.25%の売上成長率と51.12%の粗利益率を示しています。これらの数字は、ビールの出荷量やワイン・スピリッツ部門の課題にもかかわらず、コンステレーション・ブランズが全体的に堅調な成長と収益性を維持していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコンステレーション・ブランズに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場見通しについてより深い洞察を提供しています。
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