シティは、GEAグループAG (G1A: GR) (OTC: GEAGY)に対する前向きな姿勢を再確認し、Buy評価と目標株価48.10ユーロを維持しました。この評価は、アムステルダムで開催されたGEAのキャピタルマーケッツデー（CMD）に参加し、同社の長期的な財務目標が発表されたことを受けてのものです。
食品、飲料、製薬セクターの主要サプライヤーであるGEAグループは、2030年に向けた収益性目標を概説し、EBITDA利益率18%、EBITA利益率16%を目指しています。これらの目標は、シティが予測する10年後の同社のパフォーマンスと一致しています。シティは、GEAの粗利益率の拡大と複数の成長イニシアチブをこれらの目標達成の主要な推進力として強調しました。
アナリストは、2024年から2030年までのGEAの5%を超える有機売上高の年平均成長率（CAGR）に対して当初懐疑的な見方があったものの、CMDでのプレゼンテーションでは堅実な成長イニシアチブが示されたと指摘しました。
これらのイニシアチブは、サステナビリティ、新しい食品技術、デジタル販売およびサービスにわたっており、従来の機器事業の成長に関する保守的な見積もりを示唆しています。
さらに、GEAが2024年から2030年までに累積40億ユーロのフリーキャッシュフロー（FCF）を達成するという目標は、シティの予想と一致しており、2030年までの同社の平均FCFイールドがハイシングルディジットになると予測しています。この予測は、セクター内の他社と比較して有利であり、特にGEAの魅力的な成長見通しを強調しています。
シティは、GEAグループが2030年の目標（EBITA 12億ユーロの達成を含む）を達成した場合、2025年までに同社の株価は55ユーロから65ユーロの間で評価される可能性があると結論付けました。この評価範囲の上限は、GEAがEV/EBITAの13倍に再評価された場合に可能であり、これはセクター全体に対して20%のプレミアムを表しています。
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