木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは産業用ロボット分野の主要サプライヤーであるリーダー・ハーモニアス・ドライブ・システムズ（688017:CH）のカバレッジを再開し、中立的な評価を与えました。価格目標は以前の44.00人民元から大幅に引き上げられ、109.00人民元に改定されました。
この金融機関の評価は、リーダー・ドライブをハーモニックドライブの主要サプライヤーとして認識し、同社が競合のEstun Automationと比較して財務健全性において回復力を示していることを認めています。
リーダー・ドライブの2024年上半期の業績は、利益率と収益に影響を受けたことを示しています。しかし、同社の貸借対照表は堅調を維持し、Estun Automationの高いギアリング水準とは対照的に、純現金ポジションを維持しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによるリーダー・ドライブの評価は、割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、2024年9月30日の市場終値から約15%の上昇余地があることを示唆しています。
109人民元という価格目標は、約115倍の株価収益率（P/E）に基づいています。この評価は、加重平均資本コスト（WACC）9%とターミナル成長率5%を組み込んだ、同社の将来の財務見通しを反映しています。このアプローチは、同社の堅固な財務状況と産業用ロボットのサプライチェーンにおける位置付けを強調しています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのリーダー・ドライブに対する見通しは慎重ながら楽観的であり、年初に直面した課題と、業界のプレッシャーの中で強固な貸借対照表を維持する同社の能力の両方を考慮に入れています。
新しい価格目標は、同社が産業用ロボット市場のダイナミクスを引き続きナビゲートする中で、成長と安定性への期待を表しています。
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