木曜日、シティはONEOK Inc (NYSE:OKE)に対する「買い」評価を再確認し、同社の目標株価を102.00ドルに据え置きました。同社の分析によると、ONEOKの2024年第3四半期のEBITDAは15.7億ドルと予想されており、これはアナリストの平均予想である15.8億ドルをわずかに下回っています。前四半期からのEBITDAの減少予想は、2024年第2四半期に発生した一時的な利益が今回は見込まれないことによるものです。
ONEOKは第2四半期に資産売却による5,300万ドルの利益を得ていましたが、これは再現されないと予想されています。さらに、同社は同期間中に精製品および原油のマーケティングで4,600万ドルの増加を見せましたが、これは季節的に高い水準でした。Magellan Midstream Partnersの買収によるシナジー効果を活かし、大きなマーケティング利益がより頻繁に発生すると予想されますが、第2四半期の結果は在庫最適化戦略によって押し上げられた可能性が高いです。
これらの要因にもかかわらず、失われた追い風の影響を部分的に相殺する可能性のある要素がいくつかあります。これには、Eastonなどの最近の買収からの全面的な貢献、精製品の季節需要、基幹事業量の有機的成長などが含まれます。シティはまた、ONEOKがガイダンスを更新すると予想しており、経営陣が現在の範囲の上半分を期待していることを示唆していると指摘しています。MedallionやENLCなどの最近の買収を更新されたガイダンスに含めるかどうかは、これらの取引のタイミングに依存する可能性が高いです。
さらに、同社は最近の動向によりONEOKの自社株買いプログラムが数四半期遅れる可能性があると言及しました。この自社株買い活動のシフトは、同社の最新の発表と事業調整に対する戦略的な対応であると示唆されています。
その他の最近のニュースでは、ONEOK, Inc.はEnLink Midstream, LLCとMedallion Midstream, LLCの持分取得を主に目的とした69億ドルの大規模な債券発行を完了しました。この動きは、ONEOKのミッドストリームエネルギー部門での地位を強化すると予想されています。Morgan StanleyはONEOKの評価を「Equalweight」から「Overweight」にアップグレードし、Enable Midstream Partnersの支配的持分取得による潜在的な成長を認識しました。一方、CFRAは評価懸念からONEOKの株式を「買い」から「保持」に格下げしましたが、目標株価は引き上げました。
StifelとシティはONEOKに対する「買い」評価を維持し、同社の戦略的買収を認めています。これらの買収は、ONEOKの長期的なEBITDAに20億ドル以上貢献し、2028年までにフリーキャッシュフローを約20%増加させると予想されています。
特筆すべきは、ONEOKの2024年第2四半期の結果が、前年同期比28%増の7億8,000万ドルの純利益を示し、アナリストの予想を上回ったことです。これらはONEOKの最近の事業展開の一部です。
InvestingProの洞察
ONEOKの財務指標と最近の業績は、シティの分析に追加の文脈を提供します。同社の時価総額は553.2億ドルで、P/E比率は20.48と、収益に対して適度な評価を示しています。ONEOKの2024年第2四半期までの直近12ヶ月の収益は191億ドルで、2024年第2四半期の四半期収益成長率は31.14%と顕著で、前年同期比でわずかな収益減少にもかかわらず、最近の強力な業績を示しています。
同社の収益性指標は堅調で、直近12ヶ月の粗利益率は37.76%、営業利益率は22.46%です。ONEOKの同期間のEBITDA成長率47.37%は、シティのポジティブな見通しと一致し、「買い」評価を支持しています。
InvestingProのヒントは、ONEOKの一貫した配当支払いを強調しており、現在の配当利回りは4.24%で、直近12ヶ月の配当成長率は3.66%です。これは、同社の株主還元へのコミットメントを裏付けており、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
もう一つのInvestingProのヒントは、ONEOKの株価が過去1年間でS&P 500を上回るパフォーマンスを示し、1年間の株価総リターンが58.9%であることを指摘しています。この印象的なパフォーマンスと、52週高値の98.7%で取引されている株価は、ONEOKのビジネスモデルと成長見通しに対する投資家の強い信頼を示唆しています。
ONEOKの潜在性をより深く理解したい投資家には、InvestingProがここで言及したもの以外にも追加のヒントと洞察を提供しています。
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