金曜日、UBSはフェニックス・グループ・ホールディングス（PHNX:LN）（OTC: PHXXF）に対する姿勢を調整し、株式の評価を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を従来の£6.10から£5.30に引き下げました。この見直しは、同社の2024年上半期の業績発表後に行われ、ソルベンシー比率が予想を5パーセントポイント下回ったことを受けてのものです。
アナリストは、2024年上半期の業績発表後に修正された予測に基づき、保険会社のソルベンシーに対するリスクが高まったことを格下げの主な理由として挙げています。格下げにもかかわらず、アナリストは2025年度の予想配当利回りが9.9%であることから、現在の評価ではフェニックス・グループのリスク・リワード・プロファイルはバランスが取れていると指摘しています。
保険サブセクター全体では、UBSはAvivaを選好し、その多様な品質を理由に「買い」の評価を維持しています。Legal & General（L&G）も魅力的な評価を理由に「買い」推奨として好まれています。アナリストのサブセクター内での選好順位は、Aviva、L&G、フェニックス・グループの順で、M&Gが最後となっています。
フェニックス・グループの修正後の目標株価£5.30は、以前の目標£6.10から13%の引き下げを意味します。この調整は、半期決算が予想されたソルベンシー水準を満たさなかったことを受けて、アナリストの期待値を再調整したことを反映しています。
レポートは保険サブセクター内の比較で締めくくられ、フェニックス・グループの現在の見通しは抑制されているものの、AvivaやL&Gなどの他の企業が、同社の基準に基づいてより有利な投資機会として見られていることが示唆されています。
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