金曜日、ベレンベルグはScor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY)の株式格付けを「ホールド」から「買い」に引き上げ、同時に目標株価を従来の€20.00から€24.00に引き上げました。
同社は、2024年第3四半期のハリケーンシーズンが予想よりも穏やかだったことを挙げ、これにより同社の損害保険（P&C）準備金が強化されると予想しています。
同社によると、ハリケーンシーズンが軽微だったことは、Scorが損害保険のバッファーを強化する能力に即座にプラスの影響を与えるはずです。この展開が株式格付けを引き上げる決定の重要な要因となっています。
ベレンベルグはまた、Scorが2024年上半期に計上した14億ユーロの生命保険レビュー費用のうち約5億ユーロが、米国での前提条件の変更によるものだと指摘しています。この調整は、Scorの競合他社が2023年1月のIFRS17会計基準への移行時にすでに考慮済みの可能性があるものです。
同社は、第3四半期におけるScorのバッファー強化が堅固なバランスシートにつながると考えています。この改善により、Scorは2025年に配当成長を再開できると予想されています。
新たな目標株価€24は20%以上の上昇余地を示唆しており、株価の将来のパフォーマンスに対して前向きな見通しを示しています。ベレンベルグの格上げは、Scorの財務的な回復力と株主還元の見通しに対する自信を反映しています。
他の最近のニュースでは、Scor SEは収益と潜在的なソルベンシーの課題に対する懸念から、CitiとHSBCの両方から格下げを受けました。Citiは格付けを「買い」から「中立」に変更し、目標株価を従来の€33.70から€21.40に引き下げました。
金融サービス会社は、損害保険再保険における予期せぬ損失の可能性、特に米国の死亡率セグメントにおける長寿化の不利なトレンド、およびソルベンシーモデルの潜在的な変更について懸念を表明しました。
HSBCもScor SEを「買い」から「ホールド」に格下げし、目標株価を€33に引き下げました。この決定は、Scor SEが第1四半期に米国の死亡保険金請求の急増により不利な結果を報告したことを受けてのものです。特に生命・健康再保険セグメントが影響を受けました。
これらの懸念は、Scor SEの財務安定性と近い将来の株価パフォーマンスに影響を与える可能性のある最近の展開です。CitiとHSBCの両社は、魅力的な評価と予想配当利回りにもかかわらず、株価の将来のパフォーマンスについて懸念を表明しています。Scor SEがこれらの根本的な問題を特定し対処し続ける中で、これらの問題は同社の収益に継続的な圧力をかけると予想されています。
InvestingProの洞察
ベレンベルグのScor SEに対する楽観的な見通しは、InvestingProからのいくつかの重要な指標と洞察と一致しています。同社の財務データは、格上げを支持する説得力のある投資ケースを示しています。
Scorの配当利回りは魅力的な6.4%であり、過去12ヶ月間の配当成長率は35.55%と注目に値します。これは、ベレンベルグが予想する2025年の配当成長再開と一致しています。InvestingProのヒントは、Scorが「株主に重要な配当を支払っている」と強調しており、インカム重視の投資家にとってのアピールをさらに強化しています。
同社の評価指標も興味深い状況を示しています。P/E比率18.2、株価純資産倍率0.79で、Scorは妥当な水準で取引されているように見えます。InvestingProのヒントは、同社が「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と指摘しており、潜在的な過小評価を示唆しています。
最近の課題にもかかわらず（過去6ヶ月間の株価下落-30.44%を含む）、Scorは収益性を維持しています。過去12ヶ月間の収益成長率4.1%とEBITDA成長率232.16%は、同社の中核事業の回復力を示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはScor SEに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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