金曜日、バークレイズはメルセデス・ベンツ・グループ（MBG:GR）（OTC: DDAIF）に対する見方を調整し、株式の格付けを「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、株価目標を従来の€76.50から€65.00に引き下げました。
この変更は、高級自動車メーカーが9月19日の市場終了後、マクロ経済環境の悪化、特に中国市場の状況を理由に、2024年度（FY24）の業績見通しを引き下げると発表したことを受けたものです。
メルセデス・ベンツは、メルセデス・ベンツ・カーズ部門（MBC）のFY24 EBIT（利払い前・税引き前利益）マージンの見通しを7.5-8.5%に修正しました。これは、上半期時点で予想していた10-11%から引き下げられ、年初に設定した10-12%の範囲からも下方修正されています。
バークレイズの分析によると、ブルームバーグのコンセンサス予想によるFY24のMBCの売上高€1,100億に基づくと、この調整はMBCのEBITを€30億減少させることを示唆しています。他の部門の見通しは変更されていないため、これはグループ全体のEBITにも影響を与えます。
同社は、2024年下半期のMBCのEBITマージンが6%になると予想しており、第3四半期は第4四半期よりもやや弱くなると見込んでいます。€30億のEBIT不足のうち、€5億は「評価効果」によるもので、これはより一時的な性質のものと考えられています。残りの€25億は根本的な問題によるものです。
この下方修正された見通しは、メルセデス・ベンツが今後の会計期間に直面すると予想される課題を反映しており、特に中国市場でのパフォーマンスに重点を置いた、ますます複雑化する経済環境をナビゲートしていく必要性を示しています。
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