金曜日、UBSはMobileye N.V (NASDAQ:MBLY)の株式に対する見方を大きく調整しました。Mobileyeは自動運転技術を専門とする企業です。
UBSは同社の株式を「買い」から「中立」に格下げし、同時に目標株価を20.00ドルから14.00ドルに引き下げました。この見通しの変更は、同社が直面するいくつかの課題に起因しており、市場パフォーマンスや技術的な懸念が含まれています。
UBSのアナリストは、この決定がMobileye株の大幅なアンダーパフォーマンスの後に行われたこと、そして市場が同社の困難を十分に認識していることを認めました。これらの困難には、中国における製品ミックスの悪化、SuperVision技術の展開の遅れ、そして同社の成長見通しに影響を与えたより広範な技術的障害が含まれています。
UBSはまた、Mobileyeが成長に戻る前に、特に2025年に移行期間を経る必要があると予想しています。この調整期間中、同社の収益に関する現在のコンセンサス予測に大幅な修正が必要になると予想されています。UBS自身の2025年から2027年の収益予測は、市場のコンセンサスよりも約28%低くなっています。
UBSは、Mobileyeが中国以外の自動車メーカーにとって長期的な価値のあるパートナーになる可能性を認めつつも、必要な予測の調整が行われるまで株価が大きく動く可能性は低いと示唆しています。さらに、インテルがMobileyeを所有していることが投資家にとって不確実性の要素を追加していると指摘しました。
結論として、UBSはMobileyeに対してより慎重なアプローチを取ることを決定し、予測の「リセット」が完全に実現し、同社の見通しを取り巻く不確実性が解消されるまで様子見を推奨しています。
その他の最近のニュースでは、クアルコムがインテルの買収を検討しているという噂がありましたが、ドイツ銀行はこれを規制上の課題と大規模な再構築の必要性から可能性が低いとみています。同行はまた、インテルが既存の戦略にコミットしていることを同社の将来にとってより可能性の高いシナリオとして指摘しています。
並行して、インテルの子会社であるMobileyeは、第2四半期に強い成長を報告し、収益が84%増加して4億3900万ドルに達しました。これは主にEyeQとSuperVisionの出荷量の増加によるものです。
Mobileyeは複数のアナリストによるレビューの対象となっており、Canaccord Genuityは「買い」評価を維持し、目標株価を27.00ドルに据え置きました。一方、ドイツ銀行はカバレッジを再開し、「保有」評価と15.00ドルの目標株価を設定しました。Wolfe Researchは「Peerperform」評価でカバレッジを開始し、Mobileye株に対して中立的な姿勢を示しました。
RBCキャピタルは目標株価を34ドルから24ドルに引き下げましたが、「アウトパフォーム」評価を維持しました。シティは目標株価を53.00ドルから32.00ドルに修正しつつ、「買い」評価を維持しました。
これらの最近の動向は、インテルのMobileye株式に関する計画や、同社のEyeQ6プラットフォームとBrain6技術に関する戦略的動きをめぐる憶測の中で起こっています。中国市場での課題に直面しているにもかかわらず、Mobileyeは特にZeekrとの次世代車両に関する協力を通じて、同地域での長期的な見通しに楽観的な姿勢を維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、UBSによるMobileye N.V (NASDAQ:MBLY)の格下げに関連する文脈を提供しています。同社の時価総額は100.5億ドルで、記事で言及された大幅な株価下落を反映しています。この下落は、InvestingProのデータが示す過去3ヶ月間の54.83%の価格下落と、過去1年間の69.86%の下落によってさらに裏付けられています。
InvestingProのヒントは、Mobileyeが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しており、これはUBSが予想する移行期間中にある程度の財務的安定性を提供する可能性があります。しかし、UBSの懸念に沿って、別のInvestingProのヒントは「アナリストが今年の売上高の減少を予想している」と指摘しており、予測の修正の必要性を裏付けています。
同社の現在の課題は財務指標にも反映されており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の営業利益は2億5100万ドルのマイナスとなっています。これは、Mobileyeが「過去12ヶ月間で利益を上げていない」というInvestingProのヒントと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMobileyeに関する13の追加ヒントを提供しており、この重要な期間における同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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