金曜日、ゴールドマン・サックスはインスリンポンプを専門とする医療機器会社であるTandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM)の株式カバレッジを開始し、中立的な評価と46.00ドルの目標株価を設定しました。このカバレッジは、同社の糖尿病治療市場における見通しの分析から始まっています。
同社の中立的な姿勢は、複数の要因のバランスに基づいています。一方では、1型糖尿病患者におけるインスリンポンプの採用が増加すると予想されており、これは肯定的に捉えられています。また、Tandem Diabetesは新製品サイクルの恩恵を受け、市場シェアを拡大する可能性があると予想されています。
一方で、ゴールドマン・サックスは2型糖尿病患者層におけるインスリンポンプの普及に関してより慎重なアプローチを取っています。同社は、人口統計学的および社会経済的要因により、このグループの総アドレッサブル市場が以前考えられていたよりも小さい可能性があると示唆しています。そのため、2型糖尿病患者のサービス可能なアドレッサブル市場は、より対象を絞ったグループに再定義する必要があるかもしれません。
さらに、同社はTandem Diabetesが戦略的なポートフォリオとチャネルミックスを通じて粗利益率と調整後EBITDA利益率の改善を達成すると予想していますが、収益性のレベルは同社が事業運営への再投資を継続する必要性によって影響を受けると予想されています。
ゴールドマン・サックスの分析では、Tandem Diabetes Careの市場パフォーマンスに即座に大きな変化が生じるとは予想していませんが、近い将来の同社の財務状況に影響を与える可能性のある要因について詳細な見解を提供しています。46.00ドルの目標株価は、同社の成長と収益性の可能性に対するこのバランスの取れた見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、Tandem Diabetes Careは2024年第2四半期の売上高が2億2,200万ドルに達し、大幅な成長を報告しました。この急増は主にTandem Mobiポンププラットフォームの成功したローンチによるもので、年初来の売上高を4億1,500万ドルに押し上げ、年間15%の売上成長目標に沿ったものとなっています。同社はまた、2024年の売上高を8億8,500万ドルから8億9,200万ドルの範囲と予測し、51%の粗利益率と収支均衡の調整後EBITDAを見込んでいます。
RBCキャピタルはTandem Diabetesのカバレッジを開始し、収益成長と市場拡大の可能性を挙げてアウトパフォーム評価を付けました。同社の分析によると、Tandem Diabetesの収益上昇は、同社のMobiインスリン投与システムの採用、継続的血糖モニタリング技術との統合、および2型糖尿病適応の拡大によってもたらされると予想されています。
しかし、シティは2024年第3四半期のTandemの新規患者獲得の市場シェアが比較的変わらないことを示すデータに影響され、90日間のネガティブ・カタリスト・ウォッチをTandemに対して開始しました。アナリスト会社のStifel、Lake Street Capital Markets、Canaccord GenuityはTandemに対するBuy評価を維持し、Morgan Stanleyはイコールウェイト評価を付けました。
これらの最近の動向は、自動インスリン投与技術の進歩を活用し、市場プレゼンスを拡大するというTandemのコミットメントを強調しています。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスによるTandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。
記事で言及されている収益性に関する慎重な見通しにもかかわらず、InvestingProのデータによると、Tandem Diabetes Careの株価は過去1年間で98.82%の総リターンを経験しています。これは、ゴールドマン・サックスが強調しているように、1型糖尿病患者におけるインスリンポンプの採用増加の可能性などにより、投資家が同社の見通しに楽観的であることを示唆しています。
しかし、同社の収益性に関する懸念に沿って、InvestingProのヒントは、Tandem Diabetes Careが過去12ヶ月間で収益を上げていないことを示しています。これは、事業運営への継続的な再投資の必要性が短期的な収益性に影響を与える可能性があるというゴールドマン・サックスの見解を支持しています。
別のInvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを明らかにしています。これは、現在の収益性の課題にもかかわらず、同社の長期的な価値に対する自信の表れと解釈できるかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTandem Diabetes Careに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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