金曜日、RBCキャピタル・マーケッツはSage Therapeutics（NASDAQ: SAGE）に対する見方を修正し、同社株を「アンダーパフォーム」に格下げ、新たな目標株価を$4.00に設定しました。同社の分析によると、主要な薬剤候補であるdalzanemdorの見通しは悲観的で、特にハンチントン病とアルツハイマー病に対する有効性に懸念が示されています。
この格下げは、RBCキャピタルが薬剤のメカニズム、エンドポイント、これまでに収集されたデータを評価した結果によるものです。同社は、年末に予定されているフェーズII試験の結果が、上記の疾患の治療において顕著な臨床的利益を示す可能性は低いと予想しています。この評価は、薬剤の成功の可能性と同社の収益性への貢献に疑問を投げかけています。
RBCキャピタルは、dalzanemdorの結果が芳しくない場合のSage Therapeuticsの財務見通しについて懸念を表明しました。アナリストは、収益性の達成は長期的な課題となり、同社のコスト構造に大幅な調整が必要になると指摘しました。これは、Sage Therapeuticsが開発した別の薬剤であるZurzuvaeが産後うつ病（PPD）において妥当な初期の発売軌道を維持した場合でも同様だとしています。
同社は、現在の薬剤性能に対する期待を考慮すると、フェーズII試験の結果を市場が予想する中で、Sage Therapeuticsの株価は同業他社と比較してアンダーパフォームする可能性が高いと結論付けました。RBCキャピタルの声明は、薬剤開発の結果が同社の財務状況に与える潜在的な影響を考慮に入れ、慎重なアプローチを反映しています。
その他の最近のニュースでは、製薬会社Sage Therapeuticsが、フェーズ2のKINETIC 2試験の否定的な結果を受けて、SAGE-324薬剤分子に関するBiogenとの協力を終了しました。この終了は2025年2月17日から有効となります。しかし、Sage TherapeuticsとBiogenは、産後うつ病の女性向けに初めてFDAに承認された経口治療薬であるZURZUVAEに関するパートナーシップを継続しています。
複数の金融機関がSage Therapeuticsに対する見通しを調整しています。Truist Securitiesは株価目標を$18から$13に引き下げましたが、「ホールド」評価を維持しています。Piper Sandlerも見通しを修正し、価格目標を$70から$52に引き下げ、「オーバーウェイト」評価を維持しています。Mizuho SecuritiesとStifelもそれぞれ価格目標を$12と$15に引き下げました。
Sage Therapeuticsは2024年第2四半期のZurzurvaeによる提携収益が$7.4 millionだったと報告しました。第2四半期の純損失は$102.9 millionでしたが、同社は$647 millionの現金を保有しており、2026年まで資金が持続すると予測しています。Sageは2025年のZurzuvae販売を促進するため、2024年第4四半期に営業部隊を拡大する計画です。これらは投資家が認識しておくべき最近の動向です。
InvestingProの洞察
RBCキャピタル・マーケッツによる最近の格下げは、Sage Therapeuticsに関するいくつかのInvestingProの指標とヒントと一致しています。同社の時価総額は$426.74 millionで、現在の市場評価を反映しています。InvestingProのデータによると、Sageの株価は大きな打撃を受けており、6ヶ月間の価格総リターンは-57.84%で、52週高値の24.73%という52週安値近くで取引されています。
InvestingProのヒントは、Sageが急速に現金を消費しており、過去12ヶ月間で収益を上げていないことを示しており、これはRBCの収益性への道筋に関する懸念を裏付けています。過去12ヶ月間の収益成長率837.55%は注目に値しますが、-213.59%という負の粗利益率は、コスト管理に重大な課題があることを示唆しています。
2つの重要なInvestingProのヒントは、アナリストが今後の期間の収益予想を下方修正し、今年の売上高の減少を予想していることを強調しています。これらの洞察は、特にdalzanemdorの潜在的な性能に関するRBCの悲観的な見通しを裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはSage Therapeuticsの財務状況と市場ポジションについてさらなる文脈を提供する9つの追加のヒントを提供しています。
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