ゴールドマン・サックスは、Weatherford International plc (NASDAQ:WFRD)に対する買い推奨を再確認し、目標株価を$137.00に据え置きました。最近ヒューストンでWFRDが開催した技術カンファレンスを受けて、同社の株式に対する確信は強まっています。このカンファレンスでは、CEO のGirish Saligram氏、CFO のArun Mitra氏、その他の上級管理職や顧客との会合が行われ、WFRDの業界をリードする技術が紹介されました。
同社の技術は、顧客のプロセス、自動化、デジタル化を強化するように設計されています。ゴールドマン・サックスは、WFRDの革新的なソリューションが、リグカウント予想などの一般的な市場動向とは独立して収益成長を促進する可能性があると考えています。これは、WFRDが提供する特定の技術の現在の普及率が低いためです。
ゴールドマン・サックスは、WFRDが新しいソリューションをパイロットベースで顧客に紹介するにつれて、その利点が認識され、業務全体でより広く採用される可能性があると予想しています。この採用は、同社のトップライン成長、利益率の拡大、フリーキャッシュフローの改善に寄与すると期待されています。同社は、WFRDのアプローチを、内部業務の最適化に焦点を当てることから、技術主導の成長を活用することへの独自の移行と見ています。
大手競合他社も業界トレンドの恩恵を受ける可能性があることを認めつつ、ゴールドマン・サックスはWFRDのファーストムーバーアドバンテージと、広範なR&Dに支えられた包括的なソリューションを指摘しています。現在の株価は、WFRDが約4.0倍のサイクルを通じたEV/EBITDA倍率と14%のフリーキャッシュフロー利回りで取引されていることを示唆しています。ゴールドマン・サックスは、この評価が2030年までに年間3-5%の収益減少を意味しているため、過度に悲観的であると主張しています。
対照的に、WFRDの技術的差別化を考慮すると、業界の活動水準が横ばいのシナリオでも、少なくとも低単位の収益成長は達成可能であるとゴールドマン・サックスは考えています。この見通しが、現在の価格水準での株式の継続的な推奨を裏付けています。
Weatherford Internationalは、投資会社Citiの予測修正の対象となり、沖合および陸上操業の活動低迷の潜在的影響を理由に、同社の目標株価を$155から$130に引き下げました。それにもかかわらず、Citiは依然としてWeatherfordの4%の成長を予想しており、来年の収益は58億6000万ドルになると予測しています。
Weatherfordはまた最近、Datagration Solutions Inc.を買収しました。この動きは、同社のデジタルオファリングを強化し、運用効率を合理化すると期待されています。この買収により、WeatherfordのデジタルソリューションとDatagrationの統合データモデルが統合され、井戸のライフサイクル全体にわたる意思決定が改善されます。
Citiの分析では、Weatherfordの2024年のフリーキャッシュフローが5億ドル以上、2025年には約7億5000万ドルに達すると予測しています。修正された目標株価は、EBITDAの7倍とフリーキャッシュフロー利回り8%を反映しています。同社の見通しには、投下資本利益率30%の目標と、純運転資本効率の継続的な重視、および金利コストの削減が含まれています。
InvestingPro Insights
ゴールドマン・サックスが強調するWeatherford International (NASDAQ:WFRD)の強力な技術的ポジショニングは、同社の財務実績に反映されています。InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の同社の収益成長率は13.55%で、同期間のEBITDA成長率は25.67%と堅調です。これは、WFRDの革新的なソリューションによる収益成長を期待するゴールドマン・サックスの見方と一致しています。
InvestingPro Tipsは、WFRDが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、現在のP/E比率は13.01であることを示唆しています。これは、現在の評価が過度に悲観的である可能性があるというゴールドマン・サックスの見方を支持しています。さらに、過去12ヶ月間の同社の収益性と、アナリストによる今年の収益性予測は、前向きな見通しを裏付けています。
過去3ヶ月間の株価が大幅に下落している（InvestingProのデータによると-28.26%）にもかかわらず、同社の強固なファンダメンタルズと技術的優位性を考慮すると、これは機会を提示する可能性があります。より多くの洞察を求める投資家は、InvestingProで5つの追加のヒントを見つけることができ、WFRDの投資潜在性について包括的な見方を得ることができます。
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