金曜日、ゴールドマン・サックスはコンステレーション・ブランズ(NYSE:STZ)に対する「買い」の評価を再確認し、目標株価を300.00ドルに据え置きました。同社は、第2四半期のビール出荷量が予想を下回ったことや、第3四半期に予想される圧力に関する懸念から株価が下落した当日にもかかわらず、同社の長期的な成長に対して前向きな見方を示しました。これらの圧力には、ビールの出荷量成長の鈍化と、マーケティング投資の増加が予想されています。
ゴールドマン・サックスは、コンステレーション・ブランズの主要なヒスパニック系消費者層に影響を与える可能性のあるマクロ経済圧力に関する懸念を認識しています。しかし、同社の最近のスキャナーデータのトレンドが加速していることを指摘し、楽観的な見方を維持しています。アナリストは、ビールブランドや同社の長期的な機会に根本的な弱さを示すものは何もないと強調しています。
前向きな見通しにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは2025年度と2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を慎重に若干下方修正しましたが、それでも経営陣の予想範囲の上限に近い水準を維持しています。同社は、コンステレーション・ブランズが再確認した2025年度のガイダンスが保守的なものである可能性があると考えています。
ゴールドマン・サックスは、コンステレーション・ブランズを生活必需品セクターにおけるトップの出荷量主導の成長銘柄の一つと考えています。アナリストは、同社の株価が現在、2025年暦年の株価収益率（P/E）17.1倍という魅力的な水準で取引されていると指摘しています。これは、Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)に対して10%のディスカウントであり、同社の過去3年間の平均的なわずかなディスカウント-3%と5年間の-1%を下回っており、現時点での評価が魅力的であることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズが2025年度第2四半期の業績を発表し、厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、ビール事業で大幅な成長を示しました。同社のビール部門は、売上高が約6%増加し、営業利益が13%成長しました。しかし、ワイン・スピリッツ部門は出荷量と売上高の減少に直面し、困難を経験しました。
コンステレーション・ブランズは、2.9のネットレバレッジ比率と顕著な株主還元によって示される強固な財務状況を維持しています。同社はビール事業の売上高成長率を6%から8%と予想し、営業利益率は約39%を見込んでいます。減損による公正価値の大幅な低下にもかかわらず、ワイン・スピリッツ部門は下半期に改善が見込まれています。
特筆すべきは、同社が7月4日の休日期間中にビールカテゴリーを上回る実績を示し、ビール出荷量の成長が58四半期連続で続いていることです。また、同社はフットボールシーズン中の主要ビールブランドを中心に、マーケティング投資を増やしています。これらは、同社の最近の事業運営と財務実績における最新の動向です。
InvestingPro インサイト
コンステレーション・ブランズの財務指標と市場パフォーマンスは、ゴールドマン・サックスの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月間の売上高成長率は5.25%で、粗利益率は51.12%と堅調です。これは、生活必需品セクターにおけるトップの出荷量主導の成長銘柄というアナリストの見方を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、コンステレーション・ブランズが10年連続で配当を増やしていることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、同社の現在の配当利回りが1.66%であり、過去12ヶ月間の配当成長率が13.48%と大きいことを考えると、特に関連性があります。
同社の過去12ヶ月間の調整後P/E比率18.04は、ゴールドマン・サックスが言及した2025年暦年のP/E倍率17.1倍に近く、株価が実際に魅力的な評価を受けている可能性があることを示しています。さらに、InvestingProの公正価値推定264.82ドルは、前日終値243.65ドルからの上昇の可能性を示唆しています。
コンステレーション・ブランズの財務健全性と成長見通しをより深く理解したい投資家には、InvestingProが5つの追加のヒントを提供しており、投資判断をより包括的に分析するための情報を提供しています。
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