月曜日、シティはエヌビディア(NASDAQ:NVDA)に対する買い推奨を再確認し、150.00ドルの目標価格を維持しました。同社の見通しは、クラウドデータセンターの設備投資が来年40%以上増加するという、前年比で強い成長予測に基づいています。しかし、エヌビディアの株価は1月の消費者家電ショー（CES）まで一定の範囲内にとどまり、その後4月に新製品Blackwellによって売上高と粗利益率が上昇すると予想されています。
シティのアナリストは、人工知能（AI）の採用がまだ初期から中期の段階にあり、AIエージェントに後押しされて企業のAI需要が急増すると強調しました。彼らは1月四半期に粗利益率が一時的に約72%に低下すると予測していますが、Blackwellが完全に統合されれば長期的には70%台半ばで安定すると見ています。
また、カスタムASICとGPUの選択についても議論され、GPUは柔軟性が高く、急速に進化するAIアプリケーションに適応できるため好まれると指摘されました。アナリストは、ASICとは異なり、GPUを使用すれば企業は一度アプリケーションを作成すれば複数のクラウドで使用できるため、一般的なマルチクラウド戦略に合致すると指摘しました。
エヌビディアの総所有コスト（TCO）と投資収益率（ROI）におけるリードが、データセンター運営者にとって重要な要因であることが強調されました。運営者はエヌビディアのハードウェア上でAIを含む様々なアプリケーションを実行できる能力を重視しています。ムーアの法則の鈍化により業界がシステムレベルのスケーリングに移行する中、エヌビディアのチップからシステムへの進化は戦略的優位性と見なされています。
最後に、シティはエヌビディアの販売構成がGB200フォーマットにシフトすると予想しています。これはより良いTCOとROIを提供します。同社は生成AIが新しいビジネスモデルを生み出すまで忍耐が必要であることを認識していますが、来年、特にGPUをサービスとして提供するプロバイダーからポジティブなROIデータポイントが現れると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Super Microが生成人工知能技術への需要急増により、四半期ごとに10万個以上のグラフィックスプロセッサ（GPU）を出荷していると報告しました。同社はまた、新しい液冷製品スイートの発売も発表しました。さらに、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはエヌビディアに対する155.00ドルの目標価格を維持し、次世代BlackwellGPUプラットフォームに自信を示しました。同社は会計年度第4四半期にBlackwell GPUから大きな収益を見込んでいます。
ChatGPTで知られるOpenAIは、最近の資金調達ラウンドで66億ドルを確保し、投資後の評価額が1,570億ドルに達しました。主な出資者にはマイクロソフトとNvidiaが含まれていました。しかし、アップルは同じ資金調達ラウンドへの投資交渉から撤退しました。
最後に、世界最大の契約電子機器メーカーであるFoxconnは、Nvidia、Google、BMWの幹部が年次テクノロジーデーフォーラムで講演することを発表しました。
InvestingPro Insights
シティの分析で強調されているエヌビディアの強力な市場ポジションは、最近のInvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な3.18兆ドルに達し、半導体業界における支配的な役割を反映しています。エヌビディアの財務実績は例外的で、2025年第2四半期までの過去12ヶ月間で驚異的な194.69%の収益成長を達成しており、クラウドデータセンター支出の継続的な強い成長を予測するシティの予測と一致しています。
InvestingPro Tipsはエヌビディアの財務力を強調しています。同社は印象的な粗利益率を誇っており、これはシティの長期的な利益率が70%台半ばで安定するという予測を裏付けています。さらに、エヌビディアは成長とイノベーションに焦点を当てているにもかかわらず、13年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。
同社のP/E比率60.22は高く見えるかもしれませんが、エヌビディアの急速な成長とAI技術における市場リーダーシップの文脈で考慮することが重要です。InvestingPro Tipは、エヌビディアが近い将来の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを指摘しており、最近の株価急騰にもかかわらず潜在的な過小評価を示唆しています。
エヌビディアの潜在力をより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは21の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な分析を行っています。
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