火曜日、Piper Sandlerは、EPAMシステムズ（NYSE:EPAM）に対する「Overweight」評価と225.00ドルの株価目標を再確認しました。これは、同社の最近の買収動向に対する懸念にもかかわらずのことです。EPAMによるFirst Derivativeの買収は、アナリスト会社にとっていくつかの懸念を引き起こしています。主に、ITサービス部門における大規模な買収に伴うことの多い統合の課題が潜在的に存在するためです。
アナリストは、この買収によってEPAMはより深い業界能力を獲得する可能性があるものの、重大なリスクも伴うと指摘しています。買収の規模が大きいため統合リスクが高く、First Derivativeのマージンは希薄化をもたらすと考えられ、また価格に敏感な市場でオンサイトサービスモデルを重視する同社の傾向が成長の見通しを妨げる可能性があります。
これらの懸念の中、EPAMの経営陣は現在、沈黙期間のため詳細な情報提供を制限されています。しかし、ステークホルダーは第3四半期の決算報告時に同社からの明確な説明を期待するよう促されています。焦点は、EPAMが最近増加させたM&A活動の正当性にあり、これにはNeorisとFirst Derivativeの買収に費やされた約9億3000万ドルが含まれます。
アナリストは特に、EPAMが大規模な取引をうまく進め、成長軌道を維持できる自信について理解したいと考えています。彼らは、EPAMが2025年度までに10％台後半の成長を達成できるかどうか、そしてアナリストの計算によると、M&Aがこの成長に11％寄与するかどうかについての洞察を求めています。さらに、EPAMが今後M&Aを長期的な成長戦略の基本的な部分と考えるようになるかどうかについても注目されています。
その他の最近のニュースでは、EPAMシステムズはFirst DerivativeとNEORISの買収で戦略的な動きを見せています。TD CowenはFirst Derivativeの買収後もEPAMシステムズに対する「Hold」評価を維持しました。First Derivativeは2024年2月に終了する会計年度で1億7000万ポンドの収益を上げています。この買収により、EPAMの年間収益成長率に約5パーセントポイントの貢献が期待されています。しかし、FDの多様化されたサービスの低いマージン・プロファイルには懸念が残ります。
一方、グローバルテクノロジーコンサルティング企業NEORISの買収は、ラテンアメリカとヨーロッパにおけるEPAMのデリバリー能力を強化すると期待されています。買収の規模と潜在的な統合の課題に関する懸念にもかかわらず、Piper SandlerはEPAMシステムズに対する「Overweight」評価を維持しました。
財務実績に関しては、EPAMシステムズは2024年の有機的な通貨調整後収益予測を下方修正し、これを受けてMizuho Securitiesは株価目標を引き下げました。収益ガイダンスの下方修正にもかかわらず、MizuhoはEPAMシステムズの将来に対して引き続き前向きな見方をしています。これらは投資家が考慮すべき最近の動向です。
InvestingProの洞察
EPAMシステムズが最近の買収とそれに伴う課題に対処する中、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務状況と市場パフォーマンスについて追加的な文脈を提供しています。
InvestingProのデータによると、EPAMの時価総額は109億9000万ドルで、P/E比率は27.14です。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の収益は46億2000万ドルでしたが、この期間中に4.5％の若干の収益減少を経験しました。
InvestingProのヒントは、EPAMが「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」ことを強調しています。これは、同社が最近の買収を統合し、潜在的な財務リスクを管理する上で重要な要素となる可能性があります。この強力な流動性ポジションは、EPAMの「流動資産が短期債務を上回っている」という別のヒントによってさらに裏付けられています。
Piper Sandlerが最近の買収について懸念を表明しているにもかかわらず、InvestingProのヒントは「アナリストは今年の会社の収益性を予測している」と指摘しています。この予測は、EPAMが「過去12ヶ月間で収益を上げている」という別のヒントが示す同社の実績と一致しています。
InvestingProのヒントによると、EPAMの株価は「過去6ヶ月間で大きく下落している」ことに注目する価値があります。この観察は、同社の最近の課題と市場の不確実性に焦点を当てた記事の内容と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはEPAMシステムズに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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