Benchmarkは、Schneider National (NYSE: SNDR)に対する買い推奨格付けを再確認し、目標株価30.00ドルを維持しました。同社の分析によると、トラックロード（TL）セクターは通常の季節性を示しており、ピーク状態に戻りつつあるものの、その程度は抑制されているとのことです。
同社によると、TLの契約料金は安定化から若干の連続改善を示しており、これによりSchneider Nationalの第3四半期の業績は上半期と同様になると予想されています。
同社は、Schneider Nationalの第3四半期の収益が若干改善すると予想していますが、2024年第4四半期と2025年上半期の連続成長は鈍化すると予測しています。この見通しは、市場の供給過剰が続いているため、トラックロード料金の回復が遅れていることに基づいています。
これらの課題にもかかわらず、Schneider Nationalが取引量と価格を慎重にバランスを取っていることが、同社の第3四半期の予想を維持する上でプラス要因として指摘されています。
西海岸の輸入貨物量の急増により、特に南カリフォルニアでインターモーダル輸送量が増加しています。この成長は、Schneider Nationalの西部の鉄道パートナーであるUnion Pacific (UNP)の好調な業績に支えられています。しかし、全体的なネットワークは一般的に弱く、ピーク時の追加料金はコンテナの再配置コストをカバーするだけで、大幅な利益率の改善の可能性を制限しています。
同社はまた、私有車両の増加と需要の低迷による市場の供給過剰が続いているため、追加料金を除くTLとインターモーダルの料金が長期間停滞する可能性があると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Schneider Nationalは2024年第2四半期の業績で好調な傾向を示し、1株当たり利益（EPS）が0.21ドルとなり、コンセンサス予想の0.18ドルとStifelの予想0.20ドルを上回りました。これは、3つの事業セグメント全てで予想を上回る営業比率が達成されたためです。
これらの進展にもかかわらず、Schneiderは料金の低迷が続いているため、2024年通期のEPS見通しを下方修正しました。しかし、Stifelは、コスト管理措置と生産性向上に支えられ、年末に向けて徐々に改善すると予想し、Schneiderに対して慎重ながら楽観的な見方を維持しています。
Schneiderはまた、2024年第2四半期の決算発表で、トラックロード、インターモーダル、物流の各セグメントで成長を遂げ、収益と利益率が改善したと報告しました。同社は、市場の好調な指標と、予想を下回る契約価格の上昇と取引量の影響による収益回復の遅れを受けて、通期のEPS見通しを0.80ドルから0.90ドルの範囲に調整しました。Schneiderはまた、第2四半期に1300万ドルの自社株買いと1700万ドルの配当金支払いを報告し、強力な営業キャッシュフローと低い純負債レバレッジを示しました。
これらの展開を踏まえ、Schneiderは顧客体験、コスト抑制、資本の最適化に引き続き注力しながら、保守的なレバレッジ戦略を維持し、戦略的な買収機会を探っています。課題はありますが、Schneiderはインターモーダル事業でメキシコからの長距離輸送シェアを獲得することに楽観的です。
InvestingProの洞察
Benchmarkの分析に加えて、InvestingProのデータはSchneider Nationalの財務状況についてさらなる背景を提供しています。同社の時価総額は48億ドルで、P/E比率は41.04と比較的高い収益倍率を示しています。この評価指標は、InvestingProのヒントの1つである「SNDRは高い収益倍率で取引されている」という点と一致しています。
記事で説明されている厳しい市場環境にもかかわらず、InvestingProのデータによると、Schneider Nationalは2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で53.6億ドルの収益を維持し、収益性を保っています。しかし、この期間中に10.86%の収益減少を経験しており、これは記事で議論されている市場の供給過剰と需要の低迷と一致しています。
InvestingProのヒントは、Schneider Nationalが「適度な負債レベルで運営している」ことを強調しており、これは現在の市場課題を乗り越える上で有利かもしれません。さらに、同社の「過去3ヶ月間の強い収益」（17.17%の価格総収益率）は、記事で示された抑制された見通しにもかかわらず、投資家の信頼を示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはSchneider Nationalに関する5つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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