水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはシリウス・サテライト・ラジオ（NASDAQ:SIRI）の格付けを再開し、同社株式にアンダーウェイト評価を付与、2025年12月の目標株価を$20.00に設定しました。これは同社が一定期間、同株式の格付けを行っていなかった後のことです。
アナリストは、Liberty Siriusの買収を肯定的な展開として挙げ、取引力学の改善、S&P 400指数への組み入れの可能性、さらに12%の株式数削減の可能性を指摘しました。しかし、この買収により負債比率が上昇し、自社株買いに影響を与えると予想されています。
金融機関は最近のLiberty Siriusの買収のメリットを認めていますが、シリウス・サテライト・ラジオが目標とする低3倍台から中3倍台のレバレッジ水準に向けて取り組む間、2027年まで自社株買いが一時停止すると予想しています。アナリストは、シリウス・サテライト・ラジオの長期的な成長見通しについて懸念を表明し、持続可能な加入者成長の不確実性や、より幅広い層への訴求力に関する課題を強調しました。
レポートはまた、製品ミックスの変化や、トライアル加入を増やすためのより積極的な価格戦略の導入による、ユーザーあたりの平均収益（ARPU）の希薄化リスクなど、潜在的な課題を指摘しています。これらの要因に加え、より低いEBITDA成長、より高い資本支出、自社株買いの停止が予想され、シリウス・サテライト・ラジオに対する投資家心理に影響を与えると予想されています。
分析の一環として、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはシリウス・サテライト・ラジオを米国株式アナリストフォーカスリストのショートアイデアとして追加しました。2025年12月の$20という目標株価は、割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、加重平均資本コスト（WACC）を10%、永続成長率を-1.0%と仮定しています。この評価は2026年のエンタープライズバリュー対EBITDA（EV/EBITDA）倍率6.1倍、2026年予想フリーキャッシュフロー株価倍率4.6倍を意味し、現在の2025年予想倍率6.7倍および6.5倍と比較されています。
その他の最近のニュースでは、シリウス・サテライト・ラジオはLiberty Media Corporationの子会社との合併や、様々なアナリストによる同社の株価目標の調整など、重要な進展がありました。Benchmarkはシリウス・サテライト・ラジオの目標株価を$43.00に引き下げ、買い推奨を維持しました。一方、CitiはLiberty取引とより高い資本支出を理由に目標株価を$21.00に引き上げました。
Morgan Stanleyはアンダーウェイト評価で格付けを再開し、下落の可能性を示唆しました。一方、Pivotal Researchは買い推奨を維持し、同社の堅調なキャッシュフロー能力を強調しました。
Rosenblatt Securitiesは、合併と1対10の株式併合を考慮し、目標株価を$3.40から$28.00に修正し、中立評価を維持しました。Evercore ISIも目標株価を大幅に$32.50に引き上げました。
シリウス・サテライト・ラジオの2024年第2四半期決算報告では、加入者収入と広告収入が減少したにもかかわらず、調整後EBITDAが前四半期比8%増加し、前年同期比でマージンが改善、フリーキャッシュフローが前年比6%増加したことが明らかになりました。
成長を促進するため、同社はストリーミング体験の刷新、新しい車載価格モデル、360Lインストール率の拡大、さらにヨーロッパのテクノロジーハブ開設計画など、いくつかの戦略的イニシアチブを実施しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによるシリウス・サテライト・ラジオ（NASDAQ:SIRI）の分析に追加の文脈を提供しています。同社のP/E比率は6.85で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後P/E比率は5.93です。この収益に対する低い評価は、InvestingProのヒントの1つである「近い将来の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」という点と一致しています。
2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の同社の収益は8,899百万ドルで、同期間の収益成長率は-0.65%でした。この緩慢な成長は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがシリウス・サテライト・ラジオの長期的な成長見通しについて懸念を抱いている理由の一つかもしれません。しかし、これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントによると、SIRIは4.54%の高い配当利回りを維持し、9年連続で配当を維持していることは注目に値します。
InvestingProのヒントはまた、SIRIが52週安値近くで取引されており、過去3ヶ月間で株価が大幅に下落していることを強調しています。これは3ヶ月間の株価総リターンが-31.14%であることに反映されています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの慎重な姿勢と一致していますが、アナリストは依然として今年の同社の黒字を予測していることに注意することが重要です。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSIRIに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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