Susquehannaは、Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV)の目標株価を従来の25ドルから30ドルに引き上げ、同社株の格付けをニュートラルに維持しました。
同社は、最近の企業施策「Southwest. Even Better.」を正しい方向への一歩として評価し、投資家の意見に耳を傾け、綿密な分析を行う姿勢を示していると指摘しています。
Susquehannaのアナリストは、サウスウエスト航空が2027年度までに営業利益率の目標を達成するためには、いくつかの要因が整う必要があると考えています。具体的には、2025年度の燃料費を除く有効座席マイル当たり費用（CASM-ex）が中単位の増加を示す中で、有効座席マイル当たり収入（RASM）が少なくとも高単位の増加を達成することなどが挙げられます。新たなガイダンスを踏まえ、Susquehannaは2025年度の四半期予想と2026年度の年間予想を設定しました。
2025年度について、Susquehannaは有効座席マイル（ASM）が1.5%増加すると予測しています。これは同社のガイダンスである1-2%の範囲内であり、コンセンサス予想の2%を下回っています。CASM-exは5%の上昇が予想され、これはコンセンサス予想の3.1%を上回っています。また、総有効座席マイル当たり収入（TRASM）は3.1%の成長が見込まれており、これはコンセンサス予想の3.7%をわずかに下回っています。
2026年度の基本シナリオでは、ASMも1.5%の成長が予想され、CASM-exは3.5%、TRASMは3.6%の増加が見込まれており、いずれもコンセンサス予想を上回っています。
目標株価の引き上げは、評価倍率の変更を反映しています。EBITDARとP/E倍率がそれぞれ1倍引き上げられ、7倍と19.5倍になりました。この改定は、サウスウエスト航空の収益回復が長期化すると予想されることに基づいています。企業施策の効果が完全に現れるまでには時間がかかると見られ、収益施策に対する顧客の採用や、他の米国航空会社へのマーケットシェア喪失の可能性も含まれています。
その他の最近のニュースでは、Jefferiesがサウスウエスト航空の株式を「ホールド」に格上げし、新たな目標株価を32ドルに設定しました。この見通し改定は、サウスウエスト航空が2027年までに40億ドルのEBIT増加目標の約半分を達成する可能性があることを踏まえたものです。
TD Cowenも同社の「ホールド」格付けを維持し、第3四半期の1株当たり利益（EPS）と第4四半期の有効座席マイル当たり収入（RASM）および燃料費を除く有効座席マイル当たり費用（CASMex）がコンセンサス予想を上回ると予測しています。
これらのアナリスト評価に加えて、サウスウエスト航空は25億ドルの自社株買いプログラムと2027年に向けた野心的な目標を発表しました。同社は今後3年間の年間供給能力の成長を1%から2%の間に抑える計画です。さらに、Rakesh Gangwal取締役は同社株に1億ドル以上を投資し、サウスウエスト航空の方向性に対する信頼を示しています。
しかし、Elliott Investment Managementは引き続き同社の現在のリーダーシップに対する信頼の欠如を表明し、独立した取締役会を選出するための特別総会を招集する計画を発表しています。
これらの動きの中で、サウスウエスト航空は第3四半期のRASM予想を3.5パーセントポイント引き上げ、財務パフォーマンスと顧客体験を改善するための戦略的施策を発表しました。
InvestingPro Insights
Susquehannaの分析を補完するため、InvestingProの最新データがサウスウエスト航空の財務状況について追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は183.8億ドルで、旅客航空業界における重要な存在感を反映しています。記事で指摘された課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsによると、サウスウエスト航空は負債よりも多くの現金を保有しており、これは「Southwest. Even Better.」イニシアチブを実施する上で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
しかし、投資家は現在サウスウエスト航空のP/E比率が234.66と高いことに注意すべきです。これは市場が将来の成長期待を織り込んでいる可能性を示唆しています。これはInvestingPro Tipが指摘する、同社が高い収益倍率で取引されているという点と一致します。より前向きな点として、アナリストは今年サウスウエスト航空が黒字になると予測しており、これは記事で議論された2027年度までの営業利益率目標達成に向けた同社の取り組みを支援する可能性があります。
サウスウエスト航空の財務見通しについてより深い理解を求める方には、InvestingProが同社のパフォーマンスと市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。これらのヒントとリアルタイムの財務指標は、投資家が新しい企業イニシアチブと市場の課題を踏まえてサウスウエスト航空の潜在性を評価する際に、より情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
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