水曜日、ミズホ証券は精製業を専門とするHFシンクレア・コーポレーション（NYSE:DINO）の株式見通しを調整し、目標株価を53.00ドルから50.00ドルに引き下げましたが、同社株の評価は「中立」を維持しました。この修正は、運営上および市場の課題に起因する同社の第3四半期の財務実績の予想される不足を反映しています。
HFシンクレアは、第3四半期の結果が現在のコンセンサスを下回ると予想されており、EBITDAが17%、フリーキャッシュフロー（FCF）が135%、1株当たり利益（EPS）が36%不足すると見込まれています。これらの不足は主に精製部門の問題によるもので、エルドラドとパルコ製油所でのメンテナンス・ターンアラウンドや、四半期ごとのマージン獲得の低下が含まれます。
精製業務の困難にもかかわらず、HFシンクレアの二次事業は2024年第2四半期と比較して第3四半期に相対的な安定性を示しました。潤滑油部門がわずかに下降したものの、これは同社の燃料小売部門の業績改善によって部分的に相殺されました。
純資産価値（NAV）ベースの目標価格を53.00ドルから50.00ドルに引き下げたのは、近期の経済状況の悪化によるものです。同社の見通しは慎重で、HFシンクレア株に対する「中立」評価を維持する理由として「精製サブセクターのマクロトレンドの軟化」を挙げています。
他の最近のニュースでは、HFシンクレアの財務実績に大きな変化がありました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはHFシンクレアに対して中立的な評価を維持し、目標価格を51ドルに設定しています。同社の第3四半期の1株当たり利益（EPS）予想は、主に精製キャプチャーの低下により、以前の0.70ドルから0.20ドルに下方修正されました。この予想はストリートのコンセンサスである0.54ドルを下回っています。
同社の2024年第2四半期の財務結果は、純利益が1億5200万ドルと前年から減少しています。HFシンクレアはまた、調整後純利益1億4900万ドル、調整後EBITDA4億600万ドルへの減少を報告しました。これらの減少にもかかわらず、同社は精製部門の稼働率と販売量の改善、再生可能エネルギー部門での正のEBITDAを経験しました。
パイパー・サンドラーは、第3四半期の予想を1株当たり利益（EPS）が0.65ドルから0.36ドルに、利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）が3億6500万ドルから2億9900万ドルに下方修正したにもかかわらず、HFシンクレアに対する「オーバーウェイト」評価を確認しました。しかし、同社はHFシンクレアが同業他社と比較して連続的な収益低下が少なく、非精製収入源の回復力から恩恵を受けると考えています。
これらの最近の展開には、HFシンクレアの2024年の戦略的計画も含まれており、約8億ドルの維持資本支出への投資や、ヨーロッパ、中東、アフリカでのSolarブランド事業を拡大するための販売店パートナーシップが含まれています。課題にもかかわらず、HFシンクレアは配当金と自社株買いを通じて4億6700万ドルを株主に還元し、四半期末の総流動性は約34億ドルでした。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、ミズホ証券のHFシンクレア・コーポレーション（NYSE:DINO）に対する見通しに追加の文脈を提供しています。同社のP/E比率7.88と株価純資産倍率0.86は、株価が過小評価されている可能性を示唆しており、現在の取引価格が52週安値に近いことと一致しています。これは、同社が短期的な課題を克服すれば、潜在的な上昇の余地があることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、DINOが37年連続で配当を維持しており、現在の配当利回りは4.49%であることを強調しています。この一貫した配当の歴史は、予想される運営上の困難の間、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、フリーキャッシュフローの予想される不足を乗り越えるのに役立つ可能性があります。
InvestingProがDINOに対してさらに10のヒントを提供していることは注目に値します。これにより、現在の市場状況の中で同株を検討している投資家にとって、より包括的な分析が提供されます。
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