水曜日、みずほ証券はマラソン・ペトロリアム株式の見通しを調整し、目標株価を以前の198ドルから175ドルに引き下げました。一方で、同社株に対する中立的な姿勢は維持しています。この決定は、収益予想の下方修正と投資家のリスク回避姿勢の高まりによる株価の低迷を受けてのものです。
マラソン・ペトロリアムの第3四半期の財務指標は市場予想を下回ると予想されており、EBITDAでコンセンサス予想を17%、フリーキャッシュフローで40%、1株当たり利益で54%下回ると推定されています。これらの不足の主な原因は、指標マージンの低下を含む精製部門の弱い結果にあると特定されており、ミッドストリーム部門もNGL価格の低下により前四半期比でわずかな減少が予想されています。
みずほ証券によると、火曜日の株価の低迷は、収益の大幅な下方修正と、現在の地政学的緊張によって引き起こされているリスクプレミアムの上昇の結果でした。マラソン・ペトロリアムは、同業他社と比較して不釣り合いに所有されているため、市場の修正行動の影響を最も受けました。
175ドルに修正された目標株価は、今後6〜12ヶ月間でより厳しい精製マクロ環境を予想し、純資産価値アプローチに基づいています。この調整にもかかわらず、みずほ証券はマラソン・ペトロリアムに対して中立的な評価を維持することを選択し、短期的には同社株式に対して慎重な見通しを示しています。
他の最近のニュースでは、マラソン・ペトロリアムにいくつかの注目すべき進展がありました。Piper Sandlerは、最近の商品価格動向と運営要因に基づいて収益予想を調整し、マラソン・ペトロリアムに対する中立的な評価を維持しています。修正後の第3四半期の1株当たり利益（EPS）と利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）は、それぞれ0.79ドル/株と22億500万ドルと予想されています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、以前のモデルよりも低い精製キャプチャーを理由に、マラソン・ペトロリアム株の目標株価を172.00ドルから171.00ドルに引き下げました。同社の第3四半期のEPS予想は、当初の2.00ドルから0.90ドルに調整されました。
マラソン・ペトロリアムはまた、デトロイト製油所での長期ストライキに直面しており、同社とTeamsters労働組合との交渉は未解決のままです。このストライキは他のマラソン施設にも拡大する可能性があります。
コスト削減に関して、Piper Sandlerによると、マラソン・ペトロリアムは中立的な姿勢を維持しています。同社は、コスト削減に焦点を当てることからコスト競争力を持つことへの転換を指摘しています。TD Cowenは最近、精製事業の好調と強力な自社株買いプログラムによる大幅な収益上振れを受けて、マラソンの株価目標を187ドルから190ドルに引き上げました。
最後に、マラソン・ペトロリアムはガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の需要が強いと予測しており、世界的な精製能力の追加が限られていることが、精製のための強化された中期的環境を支えると予想しています。同社のミッドストリーム部門であるMPLXは、成長機会を実行し、キャッシュフローを増加させています。
InvestingProの洞察
みずほ証券の分析を補完するために、InvestingProのデータはマラソン・ペトロリアムの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社のP/E比率8.27は、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、これはみずほ証券の慎重ながらも中立的な姿勢と一致しています。この評価指標は、マラソン・ペトロリアムが過去12ヶ月間で1,487億7,000万ドルの堅調な収益を上げて収益性を維持していることを考慮すると、特に興味深いものとなります。
InvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは現在の課題にもかかわらず、同社の将来の見通しに対する信頼の表れと見ることができます。さらに、マラソン・ペトロリアムは14年連続で配当を維持しており、2.06%の配当利回りを提供しています。この一貫した配当政策は、株価の変動期間中に投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
InvestingProがマラソン・ペトロリアムに関する11の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これにより、同社のパフォーマンスと見通しについてより深い洞察を求める投資家に、より包括的な分析が提供されます。
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