ドイツ銀行はVistry Group PLC (VTY: LN)の見通しを調整し、株価目標を以前の£15.13から£11.80に引き下げましたが、同社株を引き続き「買い」と推奨しています。
この見直しは、Vistryの取引更新を受けて行われました。更新では、同社のSouthern部門の9つのスキームにおいて、建設コストの想定が過小評価されていたことが明らかになりました。この見積もりの誤りにより、2024年度から2026年度にかけて、累積で£115 millionの税引き前利益（PBT）の減少が予想されています。
これを受けてドイツ銀行は、Vistryの2024年、2025年、2026年のPBT予想をそれぞれ19%、6%、1%引き下げました。Vistryの経営陣は、このコスト問題はSouthern部門に限定されていると主張し、EBIT £800 millionと株主還元 £1 billionを含む中期目標を再確認しています。
株価目標は引き下げられたものの、ドイツ銀行のアナリストは、コスト超過が単発的な問題であれば、Vistryの株価は大幅に回復する可能性があると強調しています。同行の姿勢は引き続き前向きで、同社株には力強い反発の可能性があると考えています。
しかしながら、アナリストはSouthern部門以外でさらなる問題が浮上した場合、株価にさらなるリスクが生じる可能性があると警告しています。
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